公司整体业绩与展望 - 公司预计截至2026年3月31日的财年将实现“稳健”业绩，主要驱动力包括客户活动、贷款增长和财富管理资金流入，但同时也面临平均利率下降和竞争性息差动态（尤其是在英国）带来的压力 [5] - 公司预计2026财年将实现温和的盈利增长，调整后每股收益（EPS）预计增长3%至6%，拨备前调整后营业利润预计增长3%至5% [8] - 公司预计2026财年集团股本回报率（ROE）为13.3%至13.7%（中值13.5%），处于其13%至17%的中期目标范围内；成本收入比为52%至54%；信贷损失率在其25至45个基点的跨周期范围内 [8][19] 资产负债表与业务增长 - 净核心贷款年化增长7.4%（按中性货币计算）至363亿英镑；客户存款年化增长5.7%（按中性货币计算）至455亿英镑 [7][9] - 南非财富与投资业务的管理资产规模自2025年3月31日至2026年2月28日增长26.7%，达到296亿英镑，主要受全权委托资金强劲流入推动 [7][9] - 公司已完成25亿南非兰特（1.1亿英镑）的股票回购计划，该计划于2025年5月宣布 [2][6] 战略投资与成本 - 固定运营成本增长反映了对人员和技术的持续投资，重点是构建和现代化交易银行业务能力，以及执行旨在增强韧性和支持增长的战略与监管项目 [1] - 公司在推进2025年5月概述的战略增长议程方面取得进展，包括投资于公司中型市场及私人客户业务板块，并持续推进运营和数字平台的现代化 [3][6] 英国业务表现 - 英国净息差（NIM）受到较低平均利率和市场信贷息差压缩的影响，但公司已通过增加手续费收入（得益于强劲的客户活动和市场对优质交易的需求）来弥补NIM的下降 [12][13] - 抵押贷款需求在“预算案后”有所回升，抵押贷款业务管道“增长非常良好”，账面增长率约为9%至10% [13] - 公司预计英国业务的减值将接近此前提供的50至60个基点范围的上限 [14] 南非业务表现 - 南非核心客户业务实现良好增长，私人客户抵押贷款活动活跃，公司与投资银行业务（CIB）实现“非常良好的增长”及两位数贷款增长 [15] - 以英镑计，公司预计南非业务的股本回报率（ROE）约为18%；南非兰特兑英镑升值约10%的汇率变动，影响了以英镑计价的资本折算，使得南非业务的ROE指引在英镑层面看起来较低 [16] - 南非宏观经济环境在改革中“有所好转”，财政和货币政策管理比新冠疫情期间更为稳定 [17] 其他事项 - 关于汽车金融赔偿问题，公司未计提额外拨备，并对现有拨备水平感到满意，公司已根据早期咨询文件做好运营准备，正在等待英国金融行为监管局最终方案细节 [18] - 公司进入汽车金融业务较晚（约2015年），该业务在整体贷款组合中占比很小，市场份额也较小（例如，2016年账面金额约1100万英镑，2021年约5.55亿英镑） [20]