市场整体表现 - 美国股市大幅下跌 标准普尔500指数下跌1.5% 连续第四周下跌 为一年来最长连跌纪录 道琼斯工业平均指数下跌443点或1% 纳斯达克综合指数下跌2% [1] - 市场下跌压力主要来自油价飙升和债券收益率跳升 油价上涨和债券收益率上升增加了家庭和企业的借贷成本 并给各类投资品价格带来压力 [3] 油价动态 - 国际油价大幅上涨 布伦特原油价格上涨3.3% 收于每桶112.19美元 美国基准原油价格上涨2.3% 收于每桶98.32美元 [2] - 油价自冲突前约70美元/桶的水平剧烈波动 本周一度高达119.50美元/桶 市场对冲突持续时间及对波斯湾油气生产破坏程度的评估导致油价每小时都出现大幅波动 [8] - 油价若长期维持高位 将对经济产生巨大拖累 [5] 货币政策预期 - 市场对美联储今年降息的预期几乎完全消失 部分交易员甚至认为美联储可能在2026年加息 这在冲突前是几乎不可想象的场景 [4] - 冲突前 交易员曾普遍押注美联储今年至少降息两次 [6] - 全球主要央行维持利率不变 除美联储外 欧洲 日本和英国央行过去一周均维持利率稳定 投资者认为全球央行通过降息来刺激经济的空间很小 [7] 市场观点与历史参照 - 有观点认为 若美联储加息 将对市场造成冲击 [5] - 历史经验显示 只要油价未在过高水平持续过长时间 美国股市通常能从中东等地缘冲突中相对较快反弹 [9] - 当前油价尚未达到危险水平 但如果高油价持续时间足够长 则情况将接近危险点 [9]