行业整体观点 - 人工智能股票在过去几年表现强劲，但估值已被推至极高水平，增加了未来几个月回调的风险 [1] - 软件股在2026年初因担忧AI颠覆行业已蒸发超过1万亿美元市值，但部分AI股估值仍然过高，与基本面脱节 [2] - 华尔街分析师认为部分股票仍有下行空间，一些目标价暗示跌幅可能超过55% [2] Palantir Technologies (PLTR) - 公司是一家知名的企业AI股票，尽管近期表现强劲，但部分华尔街分析师建议卖出 [3] - Jefferies分析师Brent Thill维持“跑输大盘”评级，目标价70美元，较2026年3月19日收盘价低近55% [3] - 公司估值昂贵，远期市盈率约为84.1倍，股价远超基本面 [3] - 当前股价150.56美元，市值3600亿美元，当日下跌3.29% [4] - 2025财年第四季度（截至2025年12月31日）营收同比增长70%至14亿美元，主要由其人工智能平台(AIP)的强劲需求推动 [5] - 第四季度签署了价值约43亿美元的合同，同比增长138% [5] - AIP采用加速推动客户签署更大规模交易，第四季度GAAP净利润率达43% [6] - 支持者认为AIP和公司的本体论框架是主要的竞争优势，可支撑长期增长 [6] Fastly (FSLY) - 公司运营边缘云平台，通过更靠近终端用户处理数据流量，以更快、更安全地交付网站、应用和数字内容 [7] - 随着AI应用增长，更多自动化流量、机器人和AI驱动的工作负载正流经其边缘网络 [7] - 当前股价25.20美元，市值38亿美元，当日下跌4.73% [8] - 华尔街分析师持谨慎态度，目标价中位数14美元，较最新收盘价低近47% [9] - 花旗分析师Fatima Boolani给出10美元的目标价，较撰写本文时的收盘价低62% [9] - 公司估值极高，远期市盈率超过70倍 [10] - 增长不稳定，依赖于不可预测的客户流量，2025年第四季度的强劲需求可能不会重现 [10] - 面临基础设施成本上升，预计2026年资本支出将达到营收的10%至12% [10] - 2025财年（截至2025年12月31日）营收同比增长15%至6.24亿美元，非GAAP毛利率达61% [11] - 公司实现首个盈利财年，非GAAP净利润为1970万美元，但高估值、执行风险和资本支出使其在2026年成为高风险投资 [11]