公司财务表现 - 香港中华煤气2025财年股东应占利润为56.88亿港元，同比下跌0.4% [1] - 公司全年每股派息维持0.35港元不变，预期未来数年股息将维持于此水平 [1] - 花旗将公司今明两年净利润预测下调5%至7% [1] 业务运营分析 - 公司内地公用事业经营利润同比下跌2%至30.41亿港元 [1] - 内地经营利润下跌主要受房地产市场低迷导致家庭接驳量减少影响 [1] - 预期内地家庭接驳量减少的趋势将于2026年持续 [1] 盈利敏感性及风险 - 若中东冲突持续，公司零售燃气单位毛利或面临下行风险 [1] - 估算显示，每当零售燃气单位毛利减少0.01元人民币，2026年净利润将较基准预测减少1.36亿元或2.4% [1] 投资评级与目标价 - 花旗将公司目标价从7港元上调7%至7.5港元，主要因加权平均资本成本更新 [1] - 花旗维持对公司“中性”的投资评级 [1]