市场背景与驱动因素 - 人工智能的演进、创纪录的企业股票回购以及降息预期共同推动了当前牛市行情 [1] - 标准普尔500指数进入2026年时，其席勒市盈率估值达到自1871年以来的第二高位 [2] 货币政策预期转变 - 投资者此前一直依赖美联储进一步降息来刺激增长 降息能鼓励企业借贷 最终促进招聘、创新和并购活动 [2] - 伊朗战争事件打乱了美联储的计划 自2月28日美国与以色列对伊朗发动军事打击以来 油价飙升 [3] - 油价飙升是对伊朗近乎关闭霍尔木兹海峡的直接反应 该海峡每日运输全球约20%的液态石油 [3] - 此次油价冲击预计将在未来数月波及美国经济 并显著推高通胀率 [3] - 根据亚特兰大联储的估计 未来三个月内美联储加息的可能性现已高于降息的可能性 [4] - 加息通常会抑制贷款需求 并为增长预期降温 这对人工智能驱动的科技行业可能不是特别好的消息 [4]