文章核心观点 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)于2026年3月完成年度成分调整 此次调整规模较大 涉及多家知名公司的进出 同时 ETF因市场风格轮动和其自身构成 在科技股表现疲软的背景下 年内表现跑赢大盘[1][8] SCHD ETF成分调整详情 - 成分调整于周五完成 将于周一市场开盘时生效[2] - 基金资产管理规模超过980亿美元[2] - 约26家新公司将被纳入基金[4] 被剔除出基金的公司 - 最大的出局者是科技行业的思科系统 基金持有超过4600万股 价值超过36亿美元[2] - 医疗保健行业巨头艾伯维也将被剔除 基金持有价值超过32亿美元的股份[3] - 其他被剔除的公司包括瓦莱罗能源 哈里伯顿 包装美国公司 CF工业 安姆科 利安德巴塞尔和优涅姆集团[3] - 此外 即将被收购的骏利亨德森(资产管理规模超过4930亿美元)也将被剔除[3] - 被剔除的公司还包括Radian集团 国际银行股份公司 西格内特珠宝和惠而浦[4] 新纳入基金的公司 - 最引人注目的是另类资产管理巨头阿瑞斯管理和黑石集团 黑石集团资产管理规模超过1.3万亿美元 阿瑞斯管理接近6000亿美元[4] - 新纳入的公司还包括联合健康集团 雅培实验室 宝洁 埃森哲 康卡斯特 ADP和德文能源[7] - 其他新纳入公司有博思艾伦汉密尔顿 信安金融集团 梅西百货和老共和公司[7] 新纳入公司的市场背景 - 黑石集团股价从今年最高点下跌了41% 阿瑞斯管理股价则下跌了45%[7] - 此次纳入可能表明基金认为这些公司目前估值具有吸引力[7] - 两家公司正面临私人信贷行业持续困境带来的重大挑战[5] SCHD ETF近期市场表现与资金流向 - 基金股价从年内高点32美元回落至当前30.4美元[1] - 尽管近期回调 但由于科技板块持续表现不佳 基金表现继续跑赢大盘[8] - 基金今年迄今上涨了10% 而标普500指数同期下跌了近5%[8] - 基金获得了超过190亿美元的资金流入 大部分发生在上周 这反映了投资者从成长股向价值股的轮动[8] 科技行业与SCHD构成对比 - 主导整体股市的科技公司今年持续表现不佳[9] - 例如 主导AI行业的英伟达股价较去年高点下跌了18.5%[9] - 同样 Palantir股价从去年高点下跌28%至当前150美元[9] - 其他如Adobe 微软和ServiceNow等公司在过去几个月均大幅下跌[9] - 相比之下 SCHD ETF因其构成而表现尚可 其中能源板块占基金20%权重[10] - 持有的能源公司包括康菲石油 雪佛龙 EOG资源 斯伦贝谢 ONEOK和APA 这些公司因原油和天然气价格上涨而表现良好[10] - 基金还持有必需消费品 医疗保健 工业和金融等关键防御性板块的公司[10] SCHD ETF估值水平 - 基金的市盈率为20倍 低于标普500指数23倍的市盈率[11]