市场对地缘政治危机的反应 - 投资者因特朗普对伊朗的最后通牒而转向谨慎，许多投资者正在减少风险敞口而非建立新头寸 [2] - 市场过去一个月持续应对战争及其引发的能源供应冲击，滞胀风险飙升，加息预期提前，股债齐跌 [3] - 全球股市自伊朗冲突爆发以来已缩水约11.5万亿美元，全球债券价值下跌超过2.5万亿美元，彭博美元指数上涨超过2% [11] 资产价格表现 - 亚洲股市周一跌幅最大，暴跌超过3%，即将进入回调区域，欧洲股市也正走向回调 [2] - 债券价格下跌，而黄金在通胀担忧加剧的情况下回吐了今年以来的全部涨幅 [2] - 布伦特原油价格已接近2022年中以来的最高收盘价，自2月底开始打击伊朗以来上涨超过50% [7] 投资者策略与仓位调整 - Pictet Asset Management的基金正在日本增加指数层面的对冲，因当地目前出现“买家罢工” [1] - 一些投资者削减风险敞口并增持现金，另一些则为波动性本身布局，还有一小部分人准备逢低买入 [5] - 对冲基金自战争开始以来一直在削减或对冲现有货币头寸，利率市场的曲线陡峭化交易上周因油价跃升至100美元以上而承受巨大压力 [9] - SGMC Capital 在冲突开始时已持续削减长期固定收益敞口，并认为在当前信用利差水平下固定收益不具吸引力，倾向于减仓并等待入场机会 [11] - 多策略对冲基金GAO Capital目前持有约10%至12%的资产为现金，但正在寻找日本银行、航运和金属精炼等特定股票的买入机会 [13] - 大和资产管理正在“从高动量股票轮动到落后股” [14] 行业与板块动向 - 交易员在国防股、可再生能源和马来西亚资产等领域寻找选择性机会 [3] - 客户的关键主题之一是交易波动性，结构性产品也受到关注 [12] - 石油交易员对最新威胁处之泰然，选择等待实地局势的实际变化，市场已达到“言辞饱和”状态 [7][8] 央行政策预期 - 市场参与者已定价英国央行今年加息四次的可能，知情人士称欧洲央行准备在下次会议加息 [10] - 交易员也在增加对美联储加息的押注，定价年底前加息20个基点 [10]