地缘政治局势与市场反应 - 美国总统特朗普表示美国与伊朗正在进行富有成效的会谈 并愿意推迟对伊朗发电厂的打击五天 这标志着其此前威胁在48小时内攻击的强硬言论迅速逆转 [2] - 市场对冲突缓和的希望推动周一美股大幅高开 但局势仍极不稳定 伊朗媒体否认“建设性会谈”发生 以色列持续打击伊朗 [3] - 中东持续紧张局势下 预期该地区将持续紧张的投资者可考虑对iShares MSCI新兴市场ETF做空头看涨价差策略 [1] 针对EEM ETF的期权交易策略 - 空头看涨价差策略涉及卖出一个较低行权价的看涨期权 同时买入一个较高行权价的看涨期权 [5] - 以EEM股价约57美元为例 可考虑卖出5月15日到期的55美元看涨期权并买入60美元看涨期权 该交易近期成交价显示可获得约2.75美元的期权费 若到期时股价低于55美元 这代表每份100股合约的最大利润为275美元 [5] - 最大损失为行权价之差5美元减去收取的期权费2.75美元 即2.25美元 乘以100后为每份100股合约225美元 若到期时股价高于60美元 将产生最大损失 [6] - 截至周一上午晚些时候 两个看涨期权之间的价差扩大至略低于2.95美元 [6] - 在波动市况中 期权价差策略提供了风险回报特征明确的替代方案 [4] iShares MSCI新兴市场ETF概况 - 该ETF虽然为全球性基金 但持仓高度集中于亚洲 中国、台湾和印度的合计持仓占比超过60% [7] - 全球股市普遍受中东紧张局势影响 但亚洲股市因严重依赖霍尔木兹海峡的石油供应而受到特别严重的打击 [7] - 该ETF目前交易于其50日与200日移动平均线之间 相对强度评级为80 [8]