摩根大通推出针对超大规模企业的信用违约互换篮子 - 摩根大通为投资者提供了一种新的做空五家超大规模企业债务的工具 该工具是一个信用违约互换篮子 标的公司包括Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文 [1][2] - 该CDS篮子交易以2500万美元为增量单位 其中每个公司的互换合约部分为500万美元 [2] - 对冲基金等投资者可以通过购买该篮子来表达对CDS的看跌或看涨观点 花旗集团证券已于去年11月开始为其中四家超大规模企业发行的公司债篮子做市 [3] 市场背景与驱动因素 - 华尔街正抓住对冲需求激增的机遇 因为投资者担心科技巨头的高速借贷可能会损害其投资组合 [3] - 在公开市场 参与者一直在抢购CDS合约 以此作为对公司健康状况的对冲或侧面押注 以便在借款人违约时挽回部分损失 [3] - 与单一公司挂钩的互换合约已从一年前几乎不存在 发展为金融行业外一些交易最活跃的美国衍生品合约 [4] 相关市场活动与流动性 - 甲骨文拥有流动性最强的投资级CDS 其违约互换的周均交易额超过8.3亿美元 [4] - 彭博社上周报道 摩根大通等投行已组建了涉及私募信贷行业的上市公司篮子 允许对冲基金客户做空该行业 [5]