全球市场表现与基金策略 - 2025年全球股市表现强劲 主要由人工智能和少数高表现科技股驱动[1] - 基金在2025年未能跑赢市场 原因是其投资组合中股票回报存在显著分化[1] - 投资组合中部分持仓因短期因素下跌 包括对AI颠覆的担忧、房地产相关行业疲软以及对另类资产和企业软件的负面情绪[1] - 基金认为这些下跌可能是暂时的 许多企业基本面依然强劲但目前被低估[1] - 基金对市场前景保持乐观 认为随着AI应用加速 数据中心、半导体、能源基础设施和锂等关键商品领域的重大投资将带来长期机遇[1] - 地缘政治竞争加剧、资源稀缺和技术颠覆正在重塑全球经济[1] - 基金坚持投资于从长期结构性趋势中受益的高质量公司的策略[1] - 基金已调整投资组合 包括增持被低估的仓位、减持强劲反弹的持仓 并新投资了一家锂生产商 以从可再生能源和电池需求导致的预期未来供应短缺中获益[1] ServiceNow公司概况 - ServiceNow Inc 提供基于云的软件 帮助企业实现IT服务、工作流程和跨组织数字运营的自动化[2] - 该公司股票一个月回报率为0.40%[2] - 过去52周 其股价交易区间为98.00美元至211.48美元[2] - 截至2026年3月24日 其股价收于约104.65美元[2] - 公司市值约为1104.2亿美元[2] 对ServiceNow的投资观点 - 以ServiceNow为代表的企业软件领导者因市场对AI颠覆软件的广泛负面论调而被抛售[3] - 基金认为企业客户成功复制甚至尝试重建像ServiceNow这样庞大、嵌入式、关键任务软件系统的可能性很低[3] - 批评者将智能代理功能采用慢于预期视为这些业务衰落的证据 但基金认为这恰恰凸显了大规模从AI中提取企业价值的复杂性[3] - 这种复杂性有利于那些在研发、客户分布和客户数据方面具有规模优势的参与者 例如ServiceNow[3] - 在2025年股价下跌后 基金认为这些业务被显著低估[3]