全球云基础设施支出概览 - 2025年第四季度全球云基础设施服务支出达到1109亿美元 同比增长29% 这是市场连续第六个季度实现超过20%的增长 [1] - 增长由企业AI需求从实验转向生产部署驱动 超大规模云厂商正在增加投资以扩大AI基础设施容量 [1] - 展望2026年 预计全球云基础设施服务支出将增长27% 竞争差异将越来越由基础设施规模、资本效率和AI智能体相关平台能力决定 [3] 主要云厂商表现与市场份额 - AWS在2025年第四季度保持市场领先地位 市场份额为32% 营收同比增长24% 增速较前一季度加快 [4][8] - 微软Azure为全球第二大云服务提供商 市场份额为22% 营收同比增长39% [4][9] - 谷歌云为全球第三大云服务提供商 市场份额为12% 营收同比增长50% [4][10] 资本支出与需求前景 - AWS、微软和谷歌云均报告积压订单增长 表明需求持续且企业持续投资AI和云基础设施 [5] - AWS预计2026年资本支出将达到2000亿美元 较2025年的近1320亿美元增长超过50% [5] - 微软报告季度资本支出为375亿美元 同比增长近150亿美元 [5] - 谷歌将其2026年资本支出指引上调至1750亿至1850亿美元 是前一年水平的两倍多 [5] AI驱动的基础设施需求演变 - AI需求不再局限于GPU等专用计算 也正在推动CPU、存储和网络等更广泛的基础设施需求 [4] - 随着企业AI采用日益围绕智能体、工作流和数据集成展开 组织需要能够有效编排、扩展和治理的基础设施环境 [4] - 这强化了云平台作为AI运营基础的角色 同时继续支持传统和新兴工作负载向云迁移 [4] 竞争焦点向应用层与AI智能体扩展 - 竞争正日益从模型访问和基础设施规模扩展到应用层 特别是在AI智能体的开发和部署方面 [6] - 对企业客户而言 关键问题是这些能力能否嵌入现有系统、工作流和数据环境 并在生产中可靠扩展 [6][7] - 这推动云厂商在工具治理、工作流编排和部署能力上加大投资 帮助AI迈向规模化运营使用 [7] AWS具体进展 - AWS在2025年第四季度末总积压订单达2440亿美元 突显了持续的需求 [8] - Amazon Bedrock已达到数十亿美元的年化运行率 客户支出环比增长60% [8] - 2025年12月 AWS推出Nova Forge 使企业能在Amazon Nova模型的早期训练阶段融入专有数据 以构建定制化的基础模型（称为Novellas） [8] - AWS已推出包括Kiro、Amazon Quick、Transform和Connect在内的产品化智能体解决方案 [7][8] - AWS持续扩大全球基础设施布局 在欧洲和美国持续投资数据中心容量以支持AI计算需求增长 [8] 微软Azure具体进展 - 自2025年12月以来 微软持续扩展Azure AI Foundry中可用模型的范围 新增了Mistral Large 3、GPT-5.2和Claude Opus 4.6等模型 [9] - 2026年2月 推出智能体云运营 将Azure Copilot扩展到云运营和持续优化中 [9] - 2026年3月 在Azure Copilot和GitHub Copilot中引入新的智能体能力 进一步将应用现代化集成到端到端工作流中 [9] - 2026年2月宣布其沙特阿拉伯东部数据中心区域将于2026年第四季度开放 [9] 谷歌云具体进展 - 2025年第四季度末总积压订单达2400亿美元 较第三季度的1577亿美元大幅增长 表明需求可见性改善 [10] - 2026年1月 谷歌与苹果达成多年合作伙伴关系 利用Gemini模型和谷歌云技术开发下一代Apple基础模型 [10] - 自2025年12月以来 谷歌云持续增强其企业AI平台Vertex AI 新增了包括Gemini Embedding、Gemini 3.1 Pro和Nano Banana Pro/2等 [10] - 同时 通过Vertex AI Agent Builder中的工具治理和Provisioned Throughput功能来加强企业AI智能体的就绪度 以支持稳定、高并发的部署 [10]