亚马逊 (AMZN) 核心情况 - 2026年至今股价表现疲软，但公司基本面强劲[3] - 2025年第四季度净销售额达2134亿美元，同比增长14%[3] - 2025年第四季度收益为212亿美元，同比增长6%[3] - 公司计划2026年资本支出高达2000亿美元，主要用于AWS人工智能基础设施投资[5] - 首席执行官安迪·贾西认为AI投资将获得回报，AWS正“尽可能快地实现安装容量的货币化”[6] - 当前市盈率接近历史最低水平，远期市盈率约为26倍[6][11] 好市多 (COST) 核心情况 - 2026年至今股价实现两位数百分比增长[1] - 被视为优秀的消费防御型股票，在通胀或经济波动时业务表现稳健[7] - 2026财年第二季度净销售额为682亿美元，同比增长9.1%[9] - 2026财年第二季度净利润为20.4亿美元，同比增长13.8%[9] - 美国与加拿大会员续费率保持在92.1%的高位，尽管已提高会费[10] - 公司秉持“率先降价，最后涨价”的定价理念，在不确定市场中具有定价优势[10] - 远期市盈率高达48倍，估值较高[11] 两家公司对比与结论 - 仅从股价动能看，好市多表现远超亚马逊[1] - 亚马逊的远期市盈率(26倍)显著低于好市多(48倍)，估值更具吸引力[11] - 亚马逊不仅是零售股，也是人工智能股，AI代理技术有望成为主要增长动力[12] - 综合分析认为亚马逊是当前更好的选择[11][12]