核心观点 - 经合组织警告，伊朗战争若持续将显著推高美国及全球通胀，并削弱经济增长，主要因霍尔木兹海峡封锁导致能源及大宗商品供应中断 [1][2][5] 宏观经济影响 - 通胀预期：预计美国2024年通胀率将升至4.2%，为G7国家中最高，较去年约2.6% 的比率上升1.6% 个百分点 [1][3] - 全球通胀：预计G20整体通胀率将达4%，高于去年的3.4% [3] - 增长预期：预计美国实际GDP增长将从2025年的2.1% 放缓至2026年的2%，并在2027年进一步降至1.7% [4] - 全球增长：预计全球GDP增长将从2025年的3.3% 放缓至2026年的2.9%，2027年可能回升至3%，战争已抹去此前预测的0.33% 增长 [9] 行业与市场影响 - 能源与大宗商品：战争导致汽油、化肥、金属及关键工业部件成本上升，供应链中断可能波及整个经济并延迟投资 [5] - 关键基础设施：对中东关键能源基础设施的袭击可能使能源价格在战后持续高企，因修复损坏需要时间 [5] - 企业资本支出：战前全球经济增长具有韧性，部分得益于企业在人工智能领域投入数百万资金带来的资本支出激增 [4] 政策与央行预期 - 美联储：预计在2026年将维持利率不变，上周会议将利率维持在3.5% 至3.75% 区间，并保留了今年降息一次的预测 [10] - 欧洲央行：预计今年将加息一次 [10] - 政策分歧：经合组织的通胀展望高于美联储的2.7%，因其预计伊朗战争和关税将对价格产生更长期影响，而非一次性冲击 [11] 其他经济压力 - 消费者行为：霍尔木兹海峡的长期中断可能迫使美国家庭在燃料上支出增加并削减其他开支，从而拖累增长 [3] - 劳动力市场：美国经济还面临特朗普政府驱逐打击导致的移民减少所带来的额外经济压力 [11]