行业近期表现与市场反应 - 航空航天板块股票近期遭受打击，一组售后市场航空航天公司股价平均下跌约15% [1] - 此次抛售由地缘政治紧张局势升级引发，油价飙升推高了燃油成本，引发了对航空公司盈利能力的担忧 [6] - 作为对比，标普500指数较其历史高点下跌6% [1] 核心投资观点与逻辑 - 摩根士丹利对行业持明确看多观点，认为股价下跌反映的是短期不确定性，而非基础需求的崩溃 [6] - 其核心论据是：飞机不会因为油价上涨而停止需要服务 [2] - 该机构维持对行业的“具吸引力”看法，并对GE航空航天和TransDigm集团维持“超配”评级 [6] GE航空航天财务与运营表现 - 公司在2025财年实现全年营收同比增长21%，营业利润增长18亿美元 [3] - 自由现金流达77亿美元，同比增长24%；订单量激增35% [3] - 公司年末订单储备约为1900亿美元，在12个月内增加了近200亿美元 [3] - 对于2026财年，公司指引每股收益为7.10至7.40美元，中值同比增长近15%；自由现金流指引为80至84亿美元 [4] - 公司服务的在役发动机基数达8万台 [4] TransDigm集团财务与运营表现 - 公司在2026财年第一季度开局强劲，经定义的EBITDA利润率达到52.4%，超出内部预期 [5] - 公司上调了全年营收指引中值至99.4亿美元，较上年增长约13% [5] - 第一季度经营活动现金流超过8.3亿美元 [5]