地缘政治与市场情绪 - 中东冲突持续且无近期结束迹象 美国总统特朗普将暂停打击伊朗能源设施的时间延长至四月 且美伊双方对外交进展的说法截然不同 加剧了市场紧张情绪[1] - 五角大楼考虑向中东增派多达1万名地面部队 这削弱了投资者对战争即将结束的希望[1] - 市场情绪因冲突升级和对降级路径的怀疑而恶化 投资者在动荡中寻求避险[8] 美元走势与驱动因素 - 美元作为避险货币受到追捧 对一篮子货币的美元指数微升至99.93 本月有望上涨2.3% 这将是自去年7月以来的最大涨幅[6][8] - 分析师认为 只要冲突持续 美元就占据主导地位 若冲突旷日持久 油价上涨将进一步推高美元 而牺牲日元和欧元等净能源进口国货币[5] - 市场对美联储加息的预期急剧逆转 根据CME Fedwatch工具 投资者目前定价美联储在12月前加息25个基点的概率为46% 而战前市场预期的是超过50个基点的宽松[6] 主要货币对表现 - 日元兑美元汇率处于160关口边缘 报159.61[2] - 欧元兑美元汇率微跌0.03% 报1.1525美元[2] - 英镑兑美元汇率下跌0.05% 报1.3325美元[2] - 风险敏感的澳元跌至两个月低点0.68722美元 新西兰元同样徘徊在1月以来最低水平附近 下跌0.15% 报0.5754美元[8] 央行政策与利率预期 - 市场预期英国央行和欧洲央行也将收紧政策 利率预期的鹰派巨变打击了债券 推动收益率上升[7] - 资本经济公司的分析师指出 能源供应若出现更长期的中断 将对经济活动造成更大打击 这符合全球衰退的大多数定义 并可能引发更广泛的货币紧缩周期[7][9] 债券市场动态 - 美国国债收益率在隔夜大幅上涨后于周五持稳 两年期国债收益率为3.9776% 基准10年期国债收益率小幅回落至4.4097%[8][9]