市场整体情绪与交易行为 - 全球市场因中东持续战事而经历剧烈抛售 交易员与基金经理面临巨大压力 出现失眠和周末加班现象 [1][3] - 基金经理为应对不确定性大幅削减仓位以寻求安心 例如上海子杰私募基金的王亚佩将投资组合仓位降至约30% [1][2] - 市场波动剧烈且难以预测 导致投资者不敢轻易抄底 因为可能次日就遭遇新一轮抛售 [2][3] 资产价格表现与资金流向 - 传统避险资产在本次危机中普遍失效 国债、日元、瑞士法郎、黄金和白银均未发挥避险作用 [5][6] - 黄金价格本月下跌约16% 为2008年以来最大月度跌幅 美国国债收益率本月上升46个基点 为2024年10月以来最大涨幅 [4] - 投资者几乎抛售了除美元之外的所有资产 市场出现“无处可藏”的局面 [8] - 亚洲股市遭受重创 韩国股市本月下跌约13% 日本日经指数下跌约9% 相比之下美国股市表现略好 跌幅为6% [9] 地区与行业市场影响 - 亚洲市场受冲击尤为严重 瑞银香港交易台观察到 自三月初以来 其交易台每日都出现对台积电的净卖出 [10] - 企业信贷市场受到冲突持续不确定性的影响 新交易发行面临压力 [13] - 以550亿美元收购电子艺界的交易中 银行家们因担忧美国可能对伊朗电网发动袭击 而密切关注事态发展 这可能导致对借款人不利的条款 [14] - 在美国总统特朗普宣布推迟袭击后 银行得以降低该交易中约66亿美元跨货币高收益债券部分的借贷成本 [16] 投资者策略调整 - 投资经理正在削减风险敞口 例如GAMA资产管理公司减少了股票持仓 [8] - 部分投资者将资金转向表现相对较好的美国市场 例如Allspring Global Investments的Matthias Scheiber削减了新兴市场头寸 并战术性增加了美国敞口 [11] - 在市场动荡中 现金成为受青睐的资产 [7]