金融板块整体表现 - 年初至今金融板块整体下跌约10% [1] - 消费金融类股票（包含众多金融科技公司）表现最差，年初至今下跌21%，拖累整个板块 [1] 消费金融/金融科技公司表现 - Robinhood、Affirm和SoFi是其中受冲击最严重的股票，年初至今分别下跌39%、40%和38% [2] - 这些股票在2025年曾表现强劲且估值飙升，但当前投资者认为其估值过高，并担忧经济疲软、信用风险上升、通胀、市场下跌时交易量减少以及监管不确定性等问题 [2] 推荐的替代投资领域 - 投资者可关注金融板块内其他对信用风险、市场下跌和经济波动敏感度较低的领域 [3] Visa与Mastercard概况 - Visa和Mastercard是美国最大的两家支付处理商，合计占美国信用卡购买量的76%以及流通中信用卡总量的69%，形成双寡头格局 [4] - 与信用卡公司及消费金融公司最大的区别在于，它们不是贷款方，因此不承担信用风险，其收入来自全球网络上的刷卡手续费 [6] - 两家公司资产轻，拥有巨大利润率（Visa毛利率78.02%，Mastercard毛利率96.52%）和强劲现金流 [6][10] - 在标普500指数下跌的年份（如2022年和2018年），两家公司的表现均跑赢基准指数 [7] - 两家公司对2026财年展望乐观，预计消费者支出强劲，盈利将实现两位数百分比增长 [8] Visa与Mastercard估值与市场观点 - 分析师极度看好这两家公司，约92%的分析师给予Visa“买入”评级，目标价中位数为每股408美元，意味着34%的上涨空间 [11] - 约93%的分析师给予Mastercard“买入”评级，目标价中位数为每股669美元，同样意味着34%的上涨空间 [11] S&P Global概况 - S&P Global是另一项优质投资选择，与Moody's同为信用评级业务的两大主导者，合计控制80%的市场份额 [12] - 公司拥有宽阔的护城河，业务多元化，包括作为标普指数所有者的指数业务，以及在市场下行时表现稳健的市场情报部门 [13] - 预计2026年信贷发行量将增长5%（低于去年的12%），但建设AI基础设施的需求将继续成为主要驱动力 [15] - 公司是“股息之王”，已连续53年提高股息 [16] S&P Global估值与市场观点 - 股票估值合理，93%的分析师给予“买入”评级，目标价中位数为每股546美元，意味着33%的上涨空间 [16]