公司评级与目标价调整 - Jefferies于3月13日将Nutrien Ltd评级从持有上调至买入 并将目标价从74美元大幅上调至96美元 [1] - 新的96美元目标价基于7.5倍2027年预估EBITDA 高于该公司五年平均的6.6倍估值倍数 [1] - BMO Capital于2月20日维持Nutrien Ltd跑赢大盘评级 并将目标价从75美元上调至85美元 [3] 财务预测与估值基础 - Jefferies预测公司2026年EBITDA为70亿美元 2027年EBITDA为73亿美元 [1] - BMO Capital对2026年EBITDA的预测约为62亿美元 并采用其先前8-9倍EBITDA估值区间中较低端的倍数进行估值 [3] - BMO Capital表示 鉴于钾肥和氮肥市场的强劲表现 使用历史估值倍数进行估值更为稳妥 [4] 业务概况与市场前景 - Nutrien Ltd是全球作物投入品和农业服务提供商 业务网络涵盖生产、分销和零售设施 [4] - 公司主要业务板块包括Nutrien Ag Solutions、钾肥、氮肥和磷酸盐 [4] - BMO Capital认为 若疲软的更广泛农业趋势出现反弹 将为该股带来更多上行空间 [4]