地缘政治与贸易紧张局势 - 中国针对美国贸易实践启动两项调查作为对本月早些时候美国根据《贸易法》第301条调查中国所谓制造业产能过剩的报复[1] - 中国调查涵盖美国扰乱全球供应链的做法，包括对中国商品进入美国市场的限制、对先进技术的出口管制以及对关键领域双边投资的限制[1] - 中国另一项调查聚焦美国在绿色产品方面的贸易壁垒，包括对中国可再生能源产品出口美国的限制以及在绿色技术合作方面的限制[1] - 美国与以色列在周五轰炸了伊朗的数个核设施和钢铁厂，战争进入第27天[3] - 沙特阿拉伯称拦截了两枚飞往利雅得的弹道导弹，科威特称无人机损坏了舒威赫港，另一个名为穆巴拉克·卡比尔港的港口也遭到袭击[3] - 华尔街日报报道，五角大楼考虑向中东增派多达10,000名士兵，此前已派遣两个海军陆战队远征部队的5,000名士兵[3] - 市场担忧伊朗战争可能在整个中东地区升级，沙特同意美军使用法赫德国王空军基地，阿联酋关闭了一家伊朗拥有的医院和俱乐部[7] - 伊朗通过袭击附近多个国家的目标来回应美国和以色列的攻击，其中东邻国对伊朗日益不满[7] - 尽管尝试增加全球供应，但原油价格依然高企，国际能源署于3月11日从紧急石油储备中释放了4亿桶，并表示对伊朗的战争扰乱了全球7.5%的石油供应[8] - 冲突将使本月全球石油供应减少800万桶/日，霍尔木兹海峡的关闭（全球约五分之一的石油和天然气流经此地）因伊朗袭击水道中的船只而阻断了油气流动[8] - 海湾生产商因无法从该地区出口而被迫减产，伊朗还寻求控制通过霍尔木兹海峡的船舶运输，要求船只如需通过水道需提供船员和货物清单、航行细节及提单[8] - 高盛警告，如果3月份通过霍尔木兹海峡的流量持续低迷，原油价格可能超过2008年接近每桶150美元的历史高点[8] - 国际能源署周一表示，中东九个国家超过40个能源站点受到“严重或非常严重”的破坏，可能在伊朗战争结束后仍会延长对全球供应链的中断[9] 宏观经济数据与央行政策 - 美国密歇根大学3月1年期通胀预期从3.4%上修至3.8%，强于预期的3.6%[2] - 美国密歇根大学3月5-10年期通胀预期未作修正，保持在3.2%，低于预期的升至3.5%[2] - 美国密歇根大学3月消费者信心指数从先前报告的55.5下修至53.3，弱于预期的54.0[2] - 市场对4月28-29日FOMC政策会议加息25个基点的概率定价为4%[10] - 欧洲央行2月1年期CPI预期意外从1月的2.6%放缓至16个月低点2.5%，弱于预期的升至2.8%[12] - 欧洲央行2月3年期CPI预期意外从1月的2.6%放缓至2.5%，弱于预期的升至2.7%[12] - 欧洲央行管理委员会成员Pierre Wunsch表示，如果有确凿证据表明伊朗战争将持续并导致通胀上升，那么欧洲央行在4月加息“并非不可能”[13] - 欧洲央行执行委员会成员Isabel Schnabel表示，欧洲央行不应仓促应对伊朗战争，必须小心不要“反应过度”[13] - 英国2月除汽车燃料外的零售销售环比下降0.4%，降幅小于预期的下降1.0%[13] - 互换合约对欧洲央行在4月30日下次政策会议上加息25个基点的概率定价为52%[14] 全球金融市场表现 - 全球债券收益率周五跳升，因担忧伊朗持久战将使能源价格保持高位并推高通胀，从而拖累股市[4] - 10年期美国国债收益率周五升至8.25个月高点4.48%[4]，10年期德国国债收益率攀升至14.75年高点3.13%[4]，10年期日本国债收益率升至27年高点2.39%[4] - 股市周五大幅下挫，标普500指数创下7个月新低，纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数创下6.75个月新低[5] - 市场担忧伊朗持久战将使油价保持高位，既推高通胀又拖累经济增长[5] - WTI原油价格周五飙升超过5%，全球债券收益率因伊朗持久战风险而飙升[5] - 标普500指数周五收跌1.67%，道琼斯工业平均指数收跌1.73%，纳斯达克100指数收跌1.93%[6] - 6月E-mini标普期货下跌1.80%，6月E-mini纳斯达克期货下跌2.05%[6] - 股指期货在隔夜交易中最初走高，因特朗普总统周四晚间将伊朗与美国达成协议的期限延长10天至4月6日，并表示与伊朗的谈判进展“非常顺利”[7] - 海外股市周五涨跌互现，欧洲斯托克50指数收跌1.08%，中国上证综合指数收涨0.63%，日本日经225指数收跌0.43%[10] - 6月10年期国债期货周五收跌0.5个最小变动价位，10年期国债收益率上升2.8个基点至4.440%[11] - 6月国债期货周五跌至10个月最近期货合约低点，10年期国债收益率升至8.25个月高点4.482%[11] - 国债周五承压，因WTI原油价格飙升5%推高了通胀预期，且市场担忧伊朗战争对能源基础设施的破坏将使能源价格在更长时间内保持高位，并迫使美联储收紧货币政策[11] - 在美国密歇根大学3月消费者信心指数下修幅度超预期且股市抛售后，国债因避险需求而从最低水平有所回升[11] - 欧洲国债收益率周五走高，10年期德国国债收益率跃升至14.75年高点3.129%，最终收涨2.1个基点至3.094%，10年期英国国债收益率持平于4.974%[12] 行业与个股表现 - 软件股周五遭抛售，拖累大盘，Datadog收跌超8%，领跌标普500和纳斯达克100指数成分股[15] - Atlassian和Autodesk收跌超4%，Intuit、Salesforce、ServiceNow和Workday收跌超3%，Oracle和Adobe收跌超2%[15] - 网络安全股周五回落，因《财富》杂志报道Anthropic正在测试一种“构成重大网络安全风险”的新AI模型[16] - Okta收跌超7%，CrowdStrike Holdings、Palo Alto Networks和Zscaler收跌超5%，Cloudflare和Fortinet收跌超3%[16] - 七大科技股周五走低，拖累整体市场，亚马逊和Meta Platforms收跌超3%[17] - 英伟达、特斯拉、微软和Alphabet收跌超2%，苹果收跌超1%[17] - 加密货币相关股票周五下跌，因比特币下跌超4%至3.5周低点[18] - Riot Platforms和Galaxy Digital Holdings收跌超8%，Coinbase Global和MARA Holdings收跌超6%，Strategy收跌超5%[18] - 能源生产商和能源服务提供商周五走高，因WTI原油价格跳涨超5%[19] - Halliburton收涨超4%，APA Corp和埃克森美孚收涨超3%[19] - Phillips 66、SLB Ltd和Valero Energy收涨超2%，Baker Hughes、Devon Energy、Occidental Petroleum和Marathon Petroleum收涨超1%[19][20] - 雪佛龙收涨超1%，领涨道琼斯工业平均指数成分股[20] - Wix.com Ltd收跌超2%，因摩根大通将其股票评级从中性下调至减持[20] - Two Harbors Investment Co收跌超1%，因Compass Point Research & Trading LLC将其股票评级从买入下调至中性[20] - Argan Inc. 收涨超38%，因报告第四季度稀释后调整后每股收益为3.47美元，远高于共识预期的1.98美元[21] - Unity Software收涨超13%，因报告初步第一季度业绩显示其AI驱动的广告部门Vector实力显著[21] - Entergy收涨超6%，领涨标普500指数成分股，因与Meta Platforms签署协议，为其一个数据中心供应5.2吉瓦电力[21] - Venture Global收涨超4%，因就Calcasieu Pass项目与Edison Investment Research达成未决仲裁和解[22] - Legence Corp收涨超3%，因报告第四季度营收7.38亿美元，远高于共识预期的6.21亿美元，并预测全年营收37亿至39亿美元，强于共识预期的34.8亿美元[22] - Primo Brands收涨超2%，因Jeffries将其股票评级从持有上调至买入，目标价25美元[23]