地缘政治冲突与市场背景 - 中东冲突进入第五周 全球投资者面临原油创纪录 股票接近回调区域 债券承压的市场背景 且市场缺乏工具来抵御日益固化的伊朗战争影响[1] - 周日夜间纽约时间下午6点 石油 债券和股票期货交易将认真恢复[1] 冲突局势升级 - 以色列周日再次袭击德黑兰 沙特阿拉伯拦截了近十几架无人机 此前一天也门胡塞武装分子参战[2] - 约3500名额外的美军抵达中东 地区大国包括沙特阿拉伯和土耳其在巴基斯坦会晤讨论如何结束冲突[2] - 此次升级增加了战争持续时间将超过投资者预期 从而导致油价维持高位的可能性[3] 风险资产表现 - 在经历了以霍尔木兹海峡持续关闭导致的石油市场动荡为标志的极端波动后 风险资产在近期交易中显示出投降迹象[3] - 标普500指数周四和周五下跌3.6% 为一年来最差的两日跌幅 使其较1月纪录高位下跌8.8%[3] - 纳斯达克100指数两日下跌4.3% 进入10%的技术性回调区间[3] - 尽管美国总统将伊朗同意重新开放霍尔木兹海峡的最后期限推迟 否则将面临对其发电厂的打击 但股票和信贷周五仍持续下跌[4] - 这与周一形成鲜明对比 当时总统收回轰炸伊朗能源基础设施的威胁引发了资产普遍反弹[4] - 投资者第五次在周末前抛售风险资产 尽管国务卿预测战争将在“数周而非数月”内获胜 但损失仍在蔓延[5] 市场情绪与政策局限 - 总统在短期内独自采取行动以缓解市场焦虑的空间很小 全球投资界希望看到在重新开放霍尔木兹海峡方面取得进展[6] - 抛售已达到市场需要一个清算事件才能稳定的程度[6] 经济影响 - 冲突推高汽油价格 导致美国3月消费者信心降至三个月低点 对未来一年的通胀预期跃升[6] - 根据最新月度调查 经济学家上调了对美国直至年底的通胀预估 同时下调了消费者支出 增长和就业预测[6]