地缘政治与冲突 - 美国总统特朗普表示美国可能夺取伊朗主要石油出口地哈格岛，但也表示停火可能很快到来 [1][13] - 巴基斯坦表示准备在未来几天主持“有意义的谈判”以结束冲突，而伊朗此前指责美国正在准备地面进攻 [1][13] - 也门与伊朗结盟的胡塞武装自冲突开始以来首次对以色列发动袭击 [2][13] - 分析师认为，伊朗控制霍尔木兹海峡、扰乱全球能源和食品市场的能力以及持续的导弹和无人机能力使其几乎没有让步的动机，这迫使美国升级局势 [2][13] - 预计战争至少将持续到6月，且风险倾向于更长的冲突 [4][13] 大宗商品与价格影响 - 对霍尔木兹海峡的封锁导致石油、天然气、化肥、塑料、铝以及飞机和船舶燃料价格飙升，食品、药品和石化产品价格也将随之上涨 [5][13] - 布伦特原油价格上涨3.0%至每桶115.98美元，当月涨幅达60%，超过了1990年伊拉克入侵科威特后的涨幅 [6][13] - 美国原油价格上涨3.0%至每桶102.52美元，当月涨幅达53% [6][13] - 摩根大通警告，海峡关闭时间越长，缓冲库存消耗越快，可能引发原油、天然气和其他大宗商品价格急剧上涨 [7][13] - 若海峡再关闭一个月，油价可能升至每桶150美元，并对工业能源消费者造成供应限制 [7][13] 全球金融市场反应 - 亚洲股市普遍下跌，日本日经指数下跌4.7%，3月累计跌幅近14% [5][13] - 韩国市场下跌4.2%，MSCI除日本外亚太最广泛指数下跌1.2% [5][13] - 美股期货下跌，标普500指数期货下跌0.7%，纳斯达克指数期货下跌0.9% [6][13] - 欧洲股市期货下跌，欧洲斯托克50指数期货和德国DAX指数期货均下跌1.5%，富时指数期货下跌1.0% [6][13] - 美国国债收益率大幅上升，10年期收益率本月迄今上涨约47个基点至4.428%，2年期收益率上涨54个基点 [9][13] 宏观经济与货币政策 - 通胀威胁导致投资者几乎普遍上调利率预期，市场目前预计美联储今年将收紧12个基点，而一个月前预计为降息50个基点 [7][13] - 美联储主席鲍威尔和纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话 [7][13] - 本周美国零售销售、制造业和非农就业数据将提供经济状况更新，预计3月就业人数增加5.5万，2月为意外减少9.2万，失业率维持在4.4% [8][13] - 欧盟数据预计将显示3月年通胀率从2月的1.9%跃升至2.7%，但核心价格应更稳定 [8][13] - 能源冲击、借贷成本上升对财政预算的压力以及国防开支增加的需求打击了主权债券市场 [9][13] 外汇与贵金属市场 - 市场波动加剧往往有利于作为全球流动性最强货币的美元，美国作为能源净出口国也相对于欧洲和亚洲大部分地区具有优势 [9][13] - 美元兑日元持稳于160.12日元，上周自2024年7月日本上次干预支撑货币以来首次突破160关口 [9][13] - 欧元兑美元持稳于1.1500美元，距离3月低点1.1409美元不远 [10][13] - 黄金作为避险资产或通胀对冲工具获得的支持甚微，价格下跌1.0%至每盎司4445美元 [10][13]