公司业绩表现 - 中国生物制药2025年持续经营业务收入同比增长10.3%，符合公司指引 [1] - 公司2025年经调整净利润显著增长31.4% [1] - 创新产品收入同比增长26%，对总收入的贡献提升至48% [1] 未来业绩预测与驱动因素 - 交银国际预计公司2026年至2027年产品销售收入将保持双位数增长 [1] - 预计2026年新上市的CDK2/4/6、宗艾替尼和新进医保的KRAS有望贡献重要业绩增量 [1] - 该行下调了公司2026年至2027年的经调整净利润预测 [1] 投资评级与估值 - 交银国际维持对中国生物制药的“买入”评级 [1] - 该行将公司目标价下调至7.7港元 [1]