纳斯达克指数进入修正区间及历史表现 - 纳斯达克综合指数较3月26日创下的纪录高点下跌超过10%，进入修正区间，主要原因是油价飙升引发对经济衰退的担忧重燃 [1] - 在过去15年中，纳斯达克指数在首次进入修正区间后的12个月内平均回报率为22%，修正期通常是良好的买入机会 [2] 美光科技的投资要点分析 - 美光科技为个人电脑、移动设备、数据中心服务器和汽车系统开发内存和存储解决方案，专注于DRAM（包括高带宽内存HBM）和NAND闪存产品，这三类产品对人工智能系统至关重要 [4] - 由于关键性供应短缺，内存芯片价格近几个月飙升，制造商在疫情后供应过剩时期对增加产能犹豫不决，因此在人工智能基础设施建设的巨大需求面前措手不及 [5] - 美光是第三大DRAM和HBM供应商、第四大NAND供应商，是此轮行情的主要受益者 [5] - 在数据中心领域特别强劲增长的推动下，公司上一季度收入几乎增长了两倍，首席执行官表示在强劲需求、行业供应紧张和公司强有力执行的推动下，公司在第二财季创下了收入、毛利率、每股收益和自由现金流的新纪录，并预计在第三财季将再次创下重要纪录 [6] - 尽管有利好消息，美光股价仍较其高点低23% [6] - 坎托·菲茨杰拉德公司的分析师C.J. Muse为美光设定了每股700美元的目标价，这意味着较其当前股价352美元有98%的上涨空间 [8] AppLovin的投资要点分析 - 花旗集团的分析师Jason Bazinet为AppLovin设定了每股820美元的目标价，这意味着较其当前股价380美元有115%的上涨空间 [8] 行业背景与分析师观点 - 内存芯片行业具有众所周知的周期性，在导致价格上涨的供应短缺和导致价格下跌的供应过剩之间摇摆 [6] - 尽管华尔街对美光和AppLovin的预测是最乐观的之一，但跟踪这两家公司的多数分析师认为它们目前被低估 [3]