宏观经济与市场环境 - 投资者对投资标的的选择变得更加审慎 在经历了数年人工智能和科技股带来的高回报后[1] - 就业市场持续走弱 国内生产总值增长虽仍为正但正在放缓 通胀水平远高于美联储目标 且今年降息的可能性越来越低[1] - 这意味着投资者至少应该考虑在标普500指数和纳斯达克100指数之外进行投资[1] 投资策略转向 - 虽然大幅调整投资组合的资产配置通常不明智 但向更具防御性的资产类别倾斜以降低风险状况是合理的[2] - 如果预期经济将持续放缓 转向风险状况更保守、与整体股票市场相关性更低的资产类别有助于在下行时提供保护[2] - 对于考虑采取此方法的投资者 有三种不同的策略及相应的ETF[3] 防御性资产类别：长期国债ETF - iShares 20+年国债ETF投资于长期政府债券组合 在增长放缓的环境中 投资者常转向被视为更安全的资产 因此国债常在股市下跌时升值[6] - 但并非总是如此 2022年 由于通胀飙升且美联储积极加息以应对 股票和债券双双下跌 此外 长期债券伴随的高利率敏感性加剧了历史上最严重的债券熊市之一[7] - 当债券发挥作用时 效果可以很好 在2020年新冠疫情熊市期间 该ETF在第一季度上涨超过22% 同期标普500指数下跌20% 在投资者最需要保护时提供了保障[8] - 若希望获得国债敞口但避免高利率敏感性 可考虑iShares 3-7年国债ETF或iShares美国国债ETF等产品[8] 防御性资产类别：最小波动率因子ETF - 如果投资者希望继续投资股票但降低一些风险 那么积极寻求降低投资组合波动性同时保持资本增长潜力的基金是很有意义的[9] - iShares MSCI美国最小波动率因子ETF即为此类基金[9] 行业机会：人工智能 - 有报告关注一家被称为“不可或缺的垄断者”的鲜为人知的公司 该公司提供英伟达和英特尔都需要的关键技术[2]