公司评级与目标价 - GLJ Research首次覆盖Modine Manufacturing，给予买入评级，目标股价为290美元 [1] 核心增长驱动力 - 市场低估了Modine在北美数据中心冷却系统（尤其是冷水机组）的产能扩张，预计将推动其收入和EBITDA加速增长 [1] - 数据中心基础设施需求是公司强劲增长潜力的主要驱动力 [1] 业务部门增长预期 - Modine的气候解决方案部门预计在2025年至2028年期间，年复合增长率将超过45% [2] 财务预测与市场预期 - GLJ预计公司2028财年合并EBITDA将比当前市场普遍预期高出约15% [3] - 来自私人竞争对手调研和先前超大规模云服务商利润率趋势的分析表明，公司管理层长期指引和利润率预期存在上行潜力 [2] 估值前景 - 公司股票正处于潜在估值重估的早期阶段 [3]