基金分配政策与构成 - 科恩&斯蒂尔斯基础设施基金自2015年3月起实施一项管理分配政策，旨在通过每月按每股固定利率宣布分配，来实现基金的长期总回报潜力，该政策为基金提供了更大的灵活性，以在全年实现长期资本利得并每月定期向股东分配[2] - 基金的月度分配可能包含多种来源，包括长期资本利得、短期资本利得、净投资收益和/或资本返还，资本返还是指分配金额超过基金净投资收益和已实现净资本利得的部分，该部分将从基金资产中支付[3] - 管理分配政策可能被基金董事会随时修订、终止或暂停，这可能对基金股份的市场价格产生不利影响[2] 2026年3月及年初至今分配详情 - 2026年3月的单次分配总额为每股0.1550美元，其中净投资收益占比46.97%（每股0.0728美元），已实现短期资本利得占比4.77%（每股0.0074美元），已实现长期资本利得占比41.94%（每股0.0650美元），资本返还占比6.32%（每股0.0098美元）[5] - 2026年年初至今（截至3月31日）累计分配总额为每股0.4650美元，其中净投资收益占比49.29%（每股0.2292美元），已实现短期资本利得占比9.72%（每股0.0452美元），已实现长期资本利得占比19.94%（每股0.0927美元），资本返还占比21.05%（每股0.0979美元）[5] - 基金估计其分配金额已超过其收入和资本利得，因此部分分配可能属于资本返还，资本返还并不反映基金的投资表现，也不应与“收益率”或“收入”混淆[5] 基金近期业绩与分配率 - 截至2026年2月28日，基金在2026财年年初至今的累计总回报率为16.31%[8] - 截至2026年2月28日，基金2026财年年初至今的累计分配率为1.58%[8] - 截至2026年2月28日的五年期间，基金的平均年化总回报率为12.55%，而当前年化分配率为6.32%[9] 公司背景 - 科恩&斯蒂尔斯是一家全球领先的投资管理公司，专注于实物资产和另类收入领域，包括上市及私募房地产、优先证券、基础设施、资源类股票、大宗商品以及多策略解决方案[10] - 该公司成立于1986年，总部位于纽约，并在伦敦、都柏林、香港、东京和新加坡设有办事处[10]