市场整体表现与地缘政治影响 - 周一美股收盘多数下跌 但道琼斯工业平均指数勉强录得小幅上涨[1][3] - 在特朗普总统对伊朗发出最新警告后 道指、标普500和纳斯达克指数立即上涨 但这些涨幅迅速消退 午后主要指数均转为下跌[3] - 伊朗战争进入第五周 投资者在考虑是前进还是撤退 战争动摇了资产价格 并正在打压消费者信心[1][2] - 市场专家和投资者似乎都同意 中东紧张局势将继续阻碍股市 但许多人认为现在是不错的买入时机[6] 主要指数估值与市场广度 - 自伊朗战争开始以来 标普500指数的市盈率已收缩约17% 这与之前不涉及经济衰退或美联储加息的“增长恐慌”情况相符[7] - 根据FactSet数据 行业分析师对标普500指数的共识目标价意味着该基准指数在未来12个月内有约30%的上涨空间[10] - 根据摩根士丹利的数据 罗素3000指数中超过一半的公司已从52周高点下跌至少20%[7] - 尽管市场指数涨跌互现 但摩根士丹利认为“表面下的损害”已经“非常显著”[5] 关键人物观点与市场展望 - 潘兴广场首席执行官比尔·阿克曼在社交媒体上表示 “一些世界上最高质量的企业正以极便宜的价格交易”[10] - 摩根士丹利股票策略师认为 美国股市似乎正在为“持续约束”情景定价 即霍尔木兹海峡的持续中断意味着原油供应保持紧张 油价在第二季度末达到每桶110美元[5] - Strategas Research Partners的Jason Trennert表示 即使战争明天结束 市场也可能不会立即恢复正常 通胀需要时间下降 之后美联储才可能恢复降息[9] - 摩根士丹利认为 与海峡持续关闭相比 海峡重新开放和石油流动恢复正常更有可能 并且与之前的增长恐慌不同 标普500成分股公司的盈利正在上升 油价涨幅虽高但并非巨大[8]