科技巨头AI资本支出计划 - 微软、亚马逊、Alphabet和Meta计划在2026年投资约6350亿美元用于数据中心、芯片和其他AI基础设施[2] - 该投资额较前一年的3830亿美元大幅增长，且远高于2019年的800亿美元[2] 中东危机与能源成本风险 - 中东危机给全球增长前景蒙上阴影，并可能推高能源成本，这成为科技巨头大规模AI投资面临的主要障碍[1] - 持续高企的油价可能在第一和第二季度迫使科技公司修订其支出计划[3] - 数据中心需要消耗大量电力，使得AI发展高度依赖电力价格和基础设施容量[4] 对股票市场与公司盈利的潜在影响 - 如果资本支出计划因能源价格未被盈利消化而缩减，这可能成为引发股市“真正有意义的修正”的催化剂[3] - 能源价格若跳涨30%，将损害消费者和公司利益，并对全球经济增长构成重大疑问[5] - 尽管AI热潮此前曾推动全球股指超越2025年高点，但自冲突以来已失去动力[4] 行业背景与供应链担忧 - 在最近的CERAWeek能源会议上，石油行业高管警告供应风险尚未完全反映在价格中，引发对价格进一步上涨及其对全球经济产生连锁效应的担忧[5]