人工智能投资板块现状 - 尽管整体市场仍处于牛市，但人工智能投资板块表现分化，许多人工智能股票已从历史高点下跌超过20%，脱离了单只股票的牛市区间[1] - 一旦地缘政治紧张局势稳定且投资者认识到人工智能支出将持续多年，部分此类股票有望大幅上涨[1] 微软公司分析 - 微软股价已从历史高点下跌超过30%，但其长期前景依然光明[2] - 公司业务广泛，已扩展至生成式人工智能领域，其Azure云计算平台是关键业务单元，为许多领先的生成式人工智能公司提供托管服务[4] - 在2026财年第二季度，Azure收入同比增长39%，推动微软整体收入增长17%，这是过去十年中表现最好的季度之一[6] - 微软的抛售可能源于市场对软件公司的普遍抛售，有观点认为人工智能代理可能重写大部分软件，从而消除对微软许多订阅的需求，但该观点忽略了其以企业为中心的软件的稳定性和不可替代性[7] - 若使用剔除投资损益的运营市盈率指标，微软股价正接近过去十年来的最低点，而其业务并未显示出任何疲软迹象[8][10] - 公司当前市值为2.7万亿美元，毛利率为68.59%，股息收益率为0.97%[6] 博通公司分析 - 博通股价已从历史高点下跌近25%[2] - 公司管理层告知投资者，预计未来两年将实现巨大增长，但市场尚未完全将此增长预期计入股价[11] - 博通业务多元，其最引人注目的部分是定制人工智能芯片业务，该业务正迅速增长，通过与人工智能超大规模公司合作，设计满足其特定需求的芯片，以降低成本并提高性能[12] - 在截至2月1日的2026财年第一季度，包含定制人工智能芯片的部门收入同比增长106%，达到84亿美元[13] - 首席执行官Hock Tan告知投资者，仅其定制人工智能芯片业务到明年年底就将产生1000亿美元或更高的收入，这意味着该部门收入将在短短两年内至少增长两倍[13] - 过去12个月，博通总收入为680亿美元，预计其整体收入也将随之飙升[14] - 公司当前市值为1.4万亿美元，毛利率为64.96%，股息收益率为0.85%[14]