市场估值重估 - 伊朗战争爆发一个月后 七巨头中有六家已进入熊市 即从历史高点下跌20%或以上 [1][4] - 市场对科技股的原有叙事已完全打破 此前华尔街共识认为受AI支出势头和韧性盈利保护的美国科技股将能免疫地缘政治冲击 [4] 公司估值水平 - 亚马逊的远期市盈率已压缩至25.7倍 为自2008年11月全球金融危机最严重时期以来的最低水平 [1][6] - 微软的估值水平已滑落至2016年12月以来的最低点 当时云计算时代尚未完全到来 Azure也还未成为企业计算的主导力量 [2] - 英伟达目前交易价格约为远期市盈率的20倍 是其自2018年12月以来的最低估值 市场对其定价仿佛AI热潮从未发生 [2] - 苹果是七巨头中唯一未进入熊市的公司 较历史高点下跌14.15% 处于回调区域 [4] 具体公司数据 - 英伟达较历史高点下跌21.04% 远期市盈率为20.2倍 [5] - 苹果较历史高点下跌14.15% 远期市盈率为28.9倍 [5] - 谷歌较历史高点下跌22.01% 远期市盈率为23.6倍 [5] - 微软较历史高点下跌34.76% 远期市盈率为20.3倍 [5] - 亚马逊较历史高点下跌22.04% 远期市盈率为25.7倍 [5] - 特斯拉较历史高点下跌27.11% 远期市盈率为174.8倍 [5] - Meta较历史高点下跌33.02% 远期市盈率为17.4倍 为自10月以来的最低水平 [5]