核心观点 - 投资银行Jefferies认为 Flutter Entertainment 旗下 FanDuel Predicts 应用可能带来1.25亿美元的年收入 该收入尚未计入公司指引或市场共识 [2] - 该应用在营销活动后下载量激增 但整个预测市场行业正面临日益增长的法律压力 [3][5] Flutter Entertainment 与 FanDuel Predicts 业务表现 - FanDuel Predicts 应用在首次大型营销活动后保持了强劲的下载势头 日下载量在3月14日达到48,000的峰值 过去一周平均约为11,000 远高于2月份营销活动前记录的3,000日平均水平 [3] - 自营销活动开始以来 FanDuel Predicts 在美国主要预测市场应用中的增量下载量占比约为30% 其累计下载量已达到竞争对手Kalshi的5% [4] - 如果FanDuel Predicts的交易量达到Kalshi年化1,250亿美元活动量的5%份额 则意味着Flutter的年化收入将达到1.25亿美元 [4] - Jefferies给予Flutter“买入”评级 目标股价16,000便士 较当前7,636.95便士的股价有超过一倍的上涨空间 [2][3] 美国预测市场行业监管动态 - 亚利桑那州成为美国第一个对Kalshi提起刑事指控的州 指控其未经游戏许可非法提供体育和选举投注 [5] - 内华达州成为第一个完全强制Kalshi下线停运的州 发布了为期14天的临时限制令 [5] - 一项两党参议院法案已被提出 旨在禁止预测市场提供体育赛事合约 此前本月早些时候众议院也提出了类似法案 [6] - 预计未来几个月内第九巡回法院对Kalshi-内华达州案件的裁决可能具有决定性意义 这将是上诉法院对体育赛事合约监管管辖权的首次裁决 并可能影响其他州类似案件的走向 [6] Flutter核心业务表现 - 在核心在线体育博彩业务方面 投注额趋势仍然疲软 公司在美国纽约州的表现 1月 2月和3月分别同比下降9% 5%和2% [7]