市场表现与地缘政治冲击 - 自2月28日美国袭击伊朗并启动“史诗之怒”行动以来，标普500指数已下跌近8%，而原油价格飙升超过50% [1] - 在伊朗总统佩泽希基安表示若获得安全保障准备结束战争后，周二股市大幅上涨 [1][5] 市场调整的历史与季节性规律 - 标普500指数在经历了2025年16.4%的高于平均回报后，2026年初出现获利了结并不意外 [2] - 历史上，在中期选举年份（如2026年）上半年的市场表现通常不佳，且标普500指数平均每年大约会出现一次14%的峰谷调整 [2] 投资者情绪指标 - 近期投资者情绪日益悲观，ETF看跌/看涨期权比率的21日移动平均线已超过2025年“关税恐慌”时期的峰值，显示对保护性期权的需求激增 [3] - 美国个人投资者协会(AAII)情绪指数已连续六周显示看跌者多于看涨者，这种极度悲观情绪在股市长期上涨的背景下非常罕见 [6] - AAII情绪指数具体数据显示，看跌情绪在3月18日当周达到52.0%的高点，而看涨情绪在2月18日当周为34.5% [7] 人工智能行业基本面 - 尽管科技股近期遭受重创，但人工智能基础领域的基本面依然强劲 [7] - 以美光科技为例，其上季度盈利超出Zacks一致预期38.64%，过去四个季度的平均超出幅度为21.74% [7][8] - 人工智能领军企业英伟达在波动中看到机会，过去几周已投资于Lumentum、Coherent、Marvell Technology和Nebius Group等公司 [8] 市场前景总结 - 当前市场波动可能源于地缘政治冲突和石油恐慌的新闻头条，但数据揭示市场本身也需要一次喘息 [11] - 随着市场情绪达到罕见的悲观极点，而人工智能领军企业持续产生强劲的基本面，当前的波动性可能正为下一轮持久的上涨提供所需的“重置” [11]