行业背景与趋势 - 截至2026年3月26日，关于人工智能基础设施的讨论焦点已从“是否需要投资”转向“是否有足够的物理产能来及时满足需求” [1] - 据2026年3月26日路透社旗下Breakingviews报告预测，仅亚马逊、微软、Alphabet和Meta四家公司2026年在数据中心和AI芯片上的投资就将超过6300亿美元 [2] - 前11大云和基础设施公司的总资本支出可能使这一总额增至8110亿美元，但电力、许可、变压器、冷却和劳动力的可用性是导致多个项目延迟的主要制约因素 [2] - 从2023年12月到2024年12月，数据中心和制造项目占美国非住宅建筑支出总增量的94% [4] - 麦肯锡强调，到2030年，数据中心总容量需求中约70%可能来自AI就绪的数据中心，表明AI和高性能计算仍是重要的经济驱动力 [4] 投资筛选方法 - 筛选方法首先识别出有大量分析师覆盖的AI基础设施股票，然后过滤出上涨潜力超过20%的股票，最后根据截至2025年第四季度看好每只股票的对冲基金数量进行排名，并按此数量升序排列 [7] 超威半导体 - 截至2026年3月30日，80%的覆盖分析师对超威半导体持积极态度，共识目标价为300美元，意味着48.52%的上涨潜力 [10] - 2026年3月26日，Cathie Wood出售了价值780万美元的38,245股AMD股票，随后该股下跌7.5%，市场对其需求叙事的可信度存在持续担忧 [11] - 2026年3月24日，伯恩斯坦分析师Stacy Rasgon建议投资者等待观察AMD的需求是否由真实的产品拉动驱动，而非其他地方的供应限制，该机构给予“持有”评级和235美元目标价 [12] - 2026年3月15日，RBC Capital维持“行业表现”评级和230美元目标价，理由是管理层相信OpenAI和Meta的采购量将在2026年下半年增加，且MI450/Helios项目仍在正轨 [13] - 公司是一家领先的半导体公司，专注于高性能计算和图形解决方案，产品组合包括微处理器、图形处理器和面向数据中心、游戏及嵌入式系统的片上系统解决方案 [14] 美光科技 - 截至2026年3月30日，94%的覆盖分析师对美光科技维持看涨评级，共识目标价550美元意味着53.97%的上涨潜力 [15] - 2026年3月18日，公司宣布创纪录的2026财年第二季度业绩，营收从去年同期的80.5亿美元增至238.6亿美元，GAAP净利润达到137.9亿美元，运营现金流增至119亿美元，突显了AI需求对内存市场日益增长的影响 [16] - Cantor Fitzgerald上调了公司目标价，理由是公司指引的2026财年第三季度每股收益为19.15美元，显著高于市场普遍预期，公司披露今年大部分DRAM消费可能归因于AI相关需求 [17] - 公司提供内存和存储解决方案，销售至云服务器、企业、图形、网络、智能手机、移动设备、汽车、工业和消费市场等领域 [18]