宏观经济与地缘政治 - 伊朗总统表示有“结束战争的必要意愿” 市场将此视为冲突可能降级的信号并推动股市大涨 [7] - 伊朗战争导致全球能源流动受阻 引发油价冲击和更广泛的通胀 堪萨斯城联储主席认为美联储不应忽视此轮油价冲击 [2] - 欧洲央行行长拉加德反驳美国财长关于伊朗冲突经济影响短暂的观点 认为鉴于破坏程度 影响绝非短暂 [1] - 伊朗战争已打乱美国政府计划 并对全球经济造成破坏 在美国 股市处于或接近回调区域 美联储行动受限 滞胀担忧重燃 [19][20] - 周二市场对伊朗冲突出现“出口匝道”感到乐观 股市大幅上涨 [5] 美联储与货币政策 - 美联储政策前景发生重大转变 从年初考虑降息暂停 变为目前市场为长期暂停甚至加息做准备 [14][15][16] - 顽固的通胀及伊朗战争导致的石油封锁和冲击 使经济形势变得更加不稳定 [15] 劳动力市场 - 2月JOLTS数据显示招聘速度降至极低水平 与疫情初期失业率约10%时的情况类似 尽管职位空缺数仍接近700万 [10] - 目前处于“低招聘、低解雇”的平衡状态 但担忧伊朗冲突的经济影响和油价飙升可能使该模式恶化 [11] 股市整体表现 - 第一季度标普500指数下跌4.8% 道琼斯指数下跌4.2% 纳斯达克指数下跌7.1% [12] - 周二市场大涨后 标普500指数仍处于6500多点区间 [5] 行业与板块表现 - 石油与石油股：赢家 伊朗战争凸显世界对化石燃料的依赖 埃克森美孚、康菲石油、雪佛龙成为第一季度涨幅前三的股票 油价自年初每桶57美元上涨约77% [26][28] - 人工智能板块：退步 科技板块受多重因素冲击 包括收益率上升拖累高估值、获利了结以及科技股不再充当股票避风港 对巨额AI支出和收入的担忧 以及海湾君主国对自建AI基础设施的重新思考 削弱了该板块势头 [17][18] - “科技七巨头”：失势 年初至今 Alphabet下跌9% 亚马逊下跌8% Meta下跌12% 微软下跌22% 特斯拉下跌15% 苹果下跌6% 英伟达下跌8% 它们已失去部分光彩且与标普500指数脱钩 [18][29] - 软件股：输家 Anthropic新AI能力的前景令市场担忧AI可能使软件公司变得不必要 但AI带来的收益尚未体现在股市中 [27] - 电动汽车：赢家 霍尔木兹海峡有效关闭导致汽油价格飙升 提醒消费者混合动力和电动汽车仍然存在 若战争持续 电动汽车替代方案将显得更具吸引力 [31] - 航空公司 面临伊朗战争带来的价格上涨和利润率下降压力 同时形成K形经济 达美航空和美联航有望利用当前形势 [3] 具体公司动态 - 特斯拉 第一季度交付量预计同比增长9% 在欧洲市场销量回升 [1][37] - CoreWeave 股价上涨12% 此前公司获得85亿美元由GPU支持的贷款 [2] - 超微电脑 被指“不可投资” 一系列自身失误使这家关键的AI概念股变成一场灾难 投资者纷纷撤离 [3] - 埃克森美孚、康菲石油、雪佛龙 位列第一季度涨幅榜前三 涨幅分别为38%、37%和33% [26] - ARM、GE Vernova 位列第一季度涨幅榜第四和第五 涨幅分别为32%和28% [26] - Salesforce、Shopify、Oracle、微软、联合健康集团 位列第一季度跌幅榜前五 跌幅分别为-26%、-25%、-25%、-22%和-20% [26] - Claude (Anthropic) 凭借其安全护栏品牌以及与五角大楼的公开争议 在第一季度末成为表现最佳的人工智能产品 登上App Store榜首 [30] - SpaceX 计划最早于今年夏天上市 可能成为有史以来最大规模的IPO [37] - Whoop 公司CEO刚刚筹集了超过5亿美元资金 下一步是进行IPO [3] 人工智能领域高管排名 - Dario Amodei (上升) 作为Anthropic的负责人 其在公众舆论法庭上提升了公司地位 并罕见地拒绝了特朗普政府的要求 [36] - Elon Musk (上升) 特斯拉CEO有望主持SpaceX的历史性IPO 并使特斯拉在欧洲的销售回归正轨 [37] - Jensen Huang (下降) 英伟达CEO似乎已失去其用热情推动市场的能力 围绕AI的批评和质疑都落在他身上 [38] - Mark Zuckerberg (下降) 面临法院败诉可能迫使Meta重塑其社交媒体平台 以及对其在AI竞赛中地位的重新质疑 [39] - Sam Altman (下降) 去年底关于Alphabet AI进展的“红色代码”邮件是螺旋式下降的开始 随后与国防部的新交易使其失去了社会声望和极客领域的地位 [40][41] 关键数据与事件前瞻 - 市场关注ADP私人就业数据、ISM和标普全球经济活动数据以及零售销售数据 [4] - 周三经济数据包括：MBA抵押贷款申请（前值-10.5%）、ADP就业变化（预期+4万，前值+6.3万）、零售销售月率（预期+0.4%，前值-0.2%）等 [45] - 周四经济数据包括：挑战者企业裁员年率（前值-71.9%）、初请失业金人数（前值21万）等 [45] - 周五经济数据包括：非农就业人口变动（预期+5万，前值-9.2万）、失业率（预期4.4%，前值4.4%）等 [45]