过往推荐表现回顾 - 一年前推荐的三只折价股息贵族股在随后12个月均实现正回报，其中两只大幅跑赢基准[2] - 同期标普500指数的回报率为15.9%[3] - Archer Daniels Midland 股价从46.55美元上涨至71.75美元，涨幅约54%，市场重新定价因其会计调查的阴霾开始消散[4] - ADM 2025财年自由现金流达42亿美元，并连续第53年提高股息，远期市盈率向15倍压缩[4] - Northwest Natural 股价从41.13美元上涨至53.62美元，涨幅约30%[6] - Northwest Natural 在2025年1月收购SiEnergy增加了约9.8万用户连接，俄勒冈州费率上调于2025年10月生效，并创下连续70年提高股息的纪录[6] - 百事公司股价从143.92美元上涨至156.82美元，涨幅约9%[7] - 百事公司在2025年第四季度营收和每股收益均超预期，并授权了新的100亿美元回购计划，但19.93亿美元的Rockstar品牌减值费用和关税驱动的商品成本压力限制了上涨空间[7] 新推荐折价股息贵族股 - 高乐氏 股价在过去一年下跌29.6%，目前交易价格在104美元附近[8] - 高乐氏 2026财年业绩指引预计净销售额下降6%至10%，ERP系统转型造成约每股0.90美元的阻力[8] - 高乐氏 美国ERP实施的最后阶段已于2026年1月完成，并达成收购Purell品牌制造商GOJO Industries的最终协议，开辟了新的增长途径[8] - 高乐氏 季度股息为每股1.24美元，分析师共识目标价为122.82美元，当前预测价格115.61美元意味着较当前水平有约15%的上涨空间[8] - 新推荐的三只折价股息贵族股为高乐氏、Genuine Parts和味好美[9]