TimesSquare Capital 2025年第四季度投资策略表现 - 公司旗下美国小盘成长策略在2025年第四季度实现总回报3.70% 净回报3.45% 同期罗素2000成长指数回报为1.22% [1] - 该策略在2025年全年实现总回报6.91% 净回报5.85% 而同期罗素2000成长指数回报为13.01% [1] - 2025年第四季度全球股市表现积极 欧洲领先 新兴市场次之 多数市场中大盘股表现优于小盘股 [1] 宏观经济与市场环境 - 美中贸易休战延长一年 但全球地缘政治担忧持续存在 [1] - 美国第三季度GDP增长超预期 但劳动力市场疲软导致消费者保持谨慎 影响美联储降息决策 [1] 重点持仓公司Netskope分析 - Netskope是一家领先的网络安全公司 为大型企业和中型公司提供安全、网络和分析解决方案 [2] - 公司被定位为云和AI时代现代安全与网络领域的领导者 [3] - 截至2026年4月1日 公司股价收于每股8.37美元 市值约为33.5亿美元 [2] Netskope市场表现与持仓情况 - 2025年第四季度 公司股价随其他软件及网络安全类股一同下跌 季度跌幅为23% [3] - 截至2026年4月1日 公司股票一个月回报为-27.72% 年初至今下跌52.28% [2] - 尽管股价下跌 TimesSquare Capital策略在当季度仍增持了该公司股票 [3] - 2025年第四季度末 共有27只对冲基金持有Netskope 较前一季度的44只有所减少 [5] 投资策略与行业偏好 - 在众多信息技术公司中 投资策略偏好关键系统提供商、专用组件设计商、能提升客户生产力或效率的系统 以及那些正在扩大企业IT预算份额的公司 [3] - Netskope作为近期进行IPO的网络安全公司 符合其投资主题 [3]