富国银行对Meta Platforms的目标价调整 - 富国银行将Meta Platforms的目标价从856美元下调至765美元，但维持“增持”评级 [2][5] - 下调目标价主要反映了对近期宏观不确定性的考量，但该机构的核心投资论点保持不变，认为风险回报对愿意持有至财报发布的投资者具有吸引力 [2][5][6] - 富国银行对Meta第一季度的营收预期仍高于市场共识，并预计第二季度业绩指引将符合共识预期 [6] Meta Platforms近期股价表现与估值 - 进入2026年以来，Meta股价已下跌12.63%，年内至今跌幅为12%，股价目前约为579美元 [6][9] - 当前股价已跌破其50日移动平均线（640.41美元）和200日移动平均线（685.69美元） [3][9] - 尽管目标价被下调，但富国银行给出的765美元新目标价仍意味着较当前股价有显著上行空间 [9] - 市场共识仍高度看好Meta，共有62位分析师给予“买入”或“强力买入”评级，共识目标价为861.76美元，公司股票远期市盈率约为19倍 [9] Meta Platforms近期财务业绩与运营状况 - 2025财年第四季度，公司每股收益为8.88美元，超出8.22美元的预期；营收为598.9亿美元，超出584.8亿美元的共识预期 [7] - 2025全年营收达到2009.7亿美元，运营利润为832.8亿美元 [7] - 广告业务持续驱动增长，广告展示量同比增长18%，每条广告的平均价格同比增长6% [7] - 公司旗下应用家族的日活跃人数达到35.8亿，同比增长7% [7] Meta Platforms未来投资重点与展望 - 管理层预计2026年资本支出将在1150亿至1350亿美元之间，较以往水平大幅提升，资金将主要用于通过Meta Superintelligence Labs投资人工智能基础设施 [8] - 尽管资本支出大幅增加，管理层预计2026年的运营利润将超过2025年水平 [8] - 下一份财报（2026年第一季度）预计将于2026年4月28日发布，这为投资者提供了一个近期的催化剂 [10]