地缘政治风险溢价消退导致油价与石油股下跌 - 埃克森美孚与雪佛龙股价在周三午盘均下跌5% 主要催化剂是伊朗总统准备结束持续冲突的报道 这正在消解此前推动油价超过每桶100美元的地缘政治风险溢价 [2] - WTI原油价格从3月2日的每桶71.13美元攀升至超过100美元 随后在今日回落至100美元以下 伊朗冲突是此轮上涨的主要驱动力 [7] - 近期关于伊朗冲突可能提前结束的报告 导致原油及食品类大宗商品价格预期走低 相关外交活动创造了降级势头 正拉低今日油价 [6] 石油公司股价表现与风险 - 在今日之前 埃克森美孚与雪佛龙是标普500指数中表现最佳的股票之一 截至3月31日 埃克森美孚年内飙升41.95% 雪佛龙同期上涨37.09% [3] - 如此大幅的上涨使得两家公司在一旦地缘政治顺风开始消退时 极易出现剧烈逆转 [3] - 两家公司2026年涨幅中有相当一部分建立在战争溢价之上 和平谈判会迅速对此溢价进行重新定价 [4] - 周三午盘 埃克森美孚股价跌至161美元 雪佛龙股价跌至196美元 伊朗局势降级谈判缓解了地缘政治风险担忧 [9] 机构对油价的预测与市场反应 - 古根海姆合伙公司此前警告 若油价在每桶100美元附近维持数月 可能引发美股10%的抛售 其基本预测是油价将回落至70美元 [8] - 摩根士丹利预计2026年WTI原油平均价格为每桶80美元 [8] - 今日油价下跌表明 市场开始定价更接近上述预测的水平 [8]