麦哲伦全球基金2025年第四季度表现 - 基金在2025年第四季度表现不及基准指数 其投资组合回报率为0.1% 而同期以美元计价的MSCI世界指数上涨3.1% 以澳元计价则上涨2.5% [1] - 市场出现波动和板块轮动 市场领导力开始从人工智能巨型市值股转向基本面更强劲、估值更具吸引力的板块 [1] Netflix公司概况与市场表现 - Netflix是一家领先的订阅制流媒体娱乐平台 截至2026年4月2日 其股价收于98.66美元 市值为4185.1亿美元 [2] - 该股近期一个月回报率为-0.36% 但过去十二个月股价上涨了15.28% [2] - 在2025年第四季度末 共有146只对冲基金的投资组合持有Netflix 较前一季度的154只有所减少 该股在最受对冲基金欢迎的40只股票榜单中排名第13位 [4] Netflix对基金业绩的影响及重大收购 - Netflix是2025年第四季度拖累麦哲伦全球基金投资组合表现的最大负面因素之一 另外两家公司是微软和Meta Platforms [3] - Netflix表现不佳的原因包括 股价从高位估值下调 以及公司同意以830亿美元的企业价值收购华纳兄弟探索公司的影视制作与流媒体业务 [3] - 市场对该收购的担忧包括 收购价格可能进一步上涨的风险、执行风险、潜在的反垄断障碍、交易反映出用户参与度见顶的迹象 以及近期前景变得不那么明朗 [3] - 基金管理层认为 以当前商定的价格并从中期视角来看 该交易具有战略合理性 随着流媒体持续从线性电视夺取观众份额 长期来看可能创造价值 [3]