行业背景与政策驱动 - 美国政府持续支持核能发展 人工智能和数据中心建设推动能源需求达到前所未有的水平[1] - 特朗普政府计划到2050年将美国核电产能翻两番 达到400吉瓦[1] - 核能被描述为清洁可靠的能源 正获得大规模政府支持[1] 公司一：Constellation Energy (CEG) - 公司是美国最大的核电站运营商和最大的清洁能源生产商[4] - 通过一项价值164亿美元的股票加现金交易收购Calpine后 公司规模进一步扩大 合并后的零排放和低排放能源总产能接近60吉瓦[4] - 公司与超大规模云服务商和数据中心运营商建立了合作关系 正在重启三哩岛核电站1号机组 作为与微软达成的具有里程碑意义的20年电力供应协议的一部分[5] - 公司首席执行官在3月31日的业务更新电话会议上表示 计划在2027年底前重启该电厂 美国能源部已提供10亿美元的贷款担保以资助重启[5] - 公司去年与Meta Platforms签署了20年电力协议 并在2026年初与数据中心运营商CyrusOne达成协议[6] - 公司在清洁能源 尤其是核能领域拥有无与伦比的规模 能够充分利用潜在的核能复兴[7] - 公司去年将股息提高了10% 今年目标再提高10% 同时持续进行股票回购[7] - 公司股价今年以来下跌超过20% 交易价格较52周高点低近35%[7] 公司二：Cameco (CCJ) - 公司是核燃料供应商 其专业能力对于核反应堆的运行至关重要[8] - 随着美国积极尝试减少对铀进口的依赖 公司的高品位矿山已成为战略性的国家安全资产[8]