地缘政治与能源市场 - 市场面临由中东冲突带来的不确定性及头条风险 主要股指上周结束了连续五周的下跌 在假期缩短的交易周内实现可观涨幅并提振了市场情绪 [3] - 霍尔木兹海峡局势紧张 周末有21艘船只通过海峡 较近期流量大幅跃升 市场正与阿曼合作制定可能对通过船只收费的计划 该消息在周四最后一个交易时段提振了市场 [5] - 原油价格高企带来阻力 WTI原油价格仍接近每桶110美元 尽管日内下跌1% 地缘冲突对消费者和供应链的负面影响及其持续时间是关注焦点 [6] - 市场对45天停火协议持怀疑态度 这反映在当前油价上 若市场相信停火将在未来48小时内达成 WTI价格应不会高于每桶100美元 [7] - 欧佩克在5月提高生产配额 但这很大程度上是象征性的 因为许多成员国难以通过海峡运输 修复能源设施将成本高昂且耗时 [8] 宏观经济与货币政策 - 最新非农就业数据强劲 新增17.8万个就业岗位 远高于约6万人的预期 失业率降至4.3% [10] - 劳动力参与率下降 但就业市场趋于稳定 这使得美联储的关注点可能需要从就业转向通胀 [11] - 本周将公布延迟的PCE通胀数据和3月CPI数据 由于上月原油价格上涨 预计CPI数据将显示波动 这将是交易员关注的关键 美联储将于周三公布会议纪要 [12] - 每周初请失业金人数相对稳定 尽管周四小幅上升 鉴于通胀压力至少在短期内持续 市场对2026年降息的预期已基本消失 [13] - 标普服务业PMI数据跌入收缩区间 为多年首次 有经济学家指出数据显示经济在价格上涨和不确定性加剧的压力下承压 出现增长停滞和物价压力飙升的滞胀环境 [14] 金融市场表现与资产动向 - 比特币价格出现反弹 再次接近70,000美元水平 这可能是一种避险操作 [16] - 比特币价格从3月初约97,000-98,000美元的高位大幅下跌 一度跌破60,000美元 目前正显现出企稳迹象 黄金价格也出现企稳 [16] - 比特币价格仍低于50日和200日移动平均线 但正接近50日简单移动平均线 这可能成为阻力位 在股市不确定性背景下 多种资产类别出现企稳对风险资产是积极信号 [19] - 资产类别（如比特币、黄金、国债收益率）的企稳可能是上周股市小幅上涨的原因 10年期国债收益率从高位小幅回落至略高于4.3% [17] - 若能从潜在停火中获得好消息 且市场持续企稳 将对股市构成利好 [20]