KBW维持Keel Infrastructure目标价及投资要点分析 - 投资银行Keefe, Bruyette & Woods维持对Keel Infrastructure的目标价为3美元[1][2] - 公司于周一以全新的美国本土公司品牌开始交易[1] 公司业务与估值驱动因素 - 当前股票估值可能已反映了在Moses Lake和Sharon地点的潜在交易[2] - 股权价值的进一步上行与特定电力站点的租赁执行情况挂钩[2] - 未来收益增长取决于为Panther Creek站点获得“开工通知”状态和许可[2] 财务预测调整 - 由于挖矿预期下调，该行将2026年收入预期从之前的2.34亿美元下调至1.56亿美元[3] - 分析师预测2026年EBITDA亏损为7660万美元，GAAP每股亏损为0.38美元[3] - 上述预测反映了随着魁北克和华盛顿电力成本上升，计划在2026年逐步淘汰14.8 EH/s的挖矿设备机群[3] 资金与流动性状况 - 尽管下调预期，但该行对公司有能力在不进行新一轮融资的情况下，为2.65亿美元的预计资本支出提供资金表示有信心[4] - 这一展望得到总计5.2亿美元的总流动性以及即将完成的巴拉圭业务2530万美元出售交易的支持[4] - 分析师指出，公司有足够的运营资金来达成其382兆瓦项目管道所需的许可里程碑[4]