行业整体表现 - 基于已公布的初步数据 银行业预计在2026财年第四季度将报告稳健的业绩 主要得益于健康的贷款和存款增长 受控的坏账以及利润的体面增长 [1] - 业务势头整体健康 根据Equirus报告 贷款和存款季度环比分别增长4.8%和6.1% [3] - ICICI证券分析师预计银行业将交出相对稳定的季度表现 包括健康的贷款和存款增长、改善的坏账以及大体稳定的资产回报率 [5] 贷款增长 - 贷款增长稳健 债券市场收益率上升促使印度企业转向银行寻求资金 [2] - 第四季度贷款增长由黄金贷款、运输运营商、非银行金融公司和贸易商推动 预计营运资金需求强劲 [4] - ICICI证券预计2026财年贷款同比增长13.8% 相当于每季度约增长4% 由于债券置换 批发贷款方面将加速增长 [5] - Systematix Group指出 在2026财年第三季度末形成的强劲贷款增长势头在第四季度得以持续 [7] 存款增长 - 存款增长上升 在股市受挫之际 投资者偏好安全性 [2] - 以HDFC银行为例 其存款同比增长14.4% 巴罗达银行的全球存款同比增长12% [3] - 存款增长持续落后于贷款增长 印度储备银行2026年3月15日数据显示 系统级存款季度环比增长3.6% 同比增长10.8% [7] 资产质量与盈利能力 - 无担保领域的压力持续缓和 [7] - 净利息收入增长已触底 预计将同比增长9%（剔除一次性项目） 此前为同比增长2-5% [6] - Systematix Group分析师预计第四季度银行盈利能力将同比改善 主要驱动力为持续的贷款增长、更高的手续费收入以及更低的信贷成本 [7] - YES证券预计印度国家银行和HDFC银行第四季度净利润将分别同比增长7%（至约1994亿卢比）和5.8%（至约1864亿卢比） [9] 净息差与资金成本 - 整体资金成本的改善可能受到大额存款压力的制约 [6] - 净利息收入增长滞后于贷款增长 [6] - 净息差预计将保持稳定或有所改善 [8] 未来展望 - 预计未来贷款增长势头将因高通胀和美国伊朗战争导致的经济放缓而略有缓和 [8] - 预计信贷压力将有所累积 导致信贷成本小幅上升 [8] - 尽管国债贡献可能平淡 但可供出售金融资产的市值计价损益可能不计入损益表 [6]