评级行动核心摘要 - 穆迪将Flagstar Bank的长期存款评级从Ba1上调至Baa3，短期存款评级从Not-Prime上调至Prime-3，长期发行人评级从B1上调至Ba3，同时上调了交易对手风险评级和次级债务工具评级，所有长期评级展望均为正面[1][2] - 这是公司继2025年3月惠誉类似上调后的第二次重大评级上调，反映了其财务和运营状况的持续改善[2] 评级上调驱动因素 - 内控缺陷得到纠正：公司成功整改了先前在财务报告内部控制方面存在的重大缺陷，并获得了标准无保留审计意见，标志着其治理和控制框架的关键转折点[3][4] - 盈利能力改善：公司在2025年第四季度恢复盈利，得益于净息差扩大、信贷成本缓和以及资产负债表重组和成本削减后运营费用显著降低[5]，穆迪预计其平均资产可持续回报率将超过0.5%[6] - 资本实力增强：公司的有形普通股权益与风险加权资产比率已提升至近13%，远高于此前制约其信用状况的水平，穆迪预计该比率中期内将保持在10.5%以上[7][8] 未来评级影响因素 - 正面因素：若公司能展示持续的盈利稳定性、将资本水平维持在远高于10.5%、并成功执行其贷款组合转型，则可能获得进一步上调[13] - 负面因素：盈利能力减弱、不良贷款上升或对短期批发融资的依赖增加，可能对评级构成下行压力[13] 公司业务与风险状况 - 战略转型：公司正在向商业和工业贷款业务转型，以降低对商业地产贷款的集中度，并减少对批发融资的依赖，但这一过渡需要时间[9][12] - 现存风险：公司的基准信用评估仍低于同评级银行，反映出因商业地产贷款（尤其集中于纽约地区）占比高而带来的较高信贷风险，且其批发融资依赖度仍高于同行[9] 公司股价表现 - 过去一年，公司股价上涨27.9%，跑赢了行业21.8%的涨幅[17] 同业评级动态 - 瑞银集团：2026年2月，惠誉指出其2025年业绩强化了其“A”长期发行人违约评级的正面展望，经整合相关影响调整后的运营利润与风险加权资产比率达2.4%[19]，2025年5月，惠誉已将其展望从稳定调整为正面[20] - Zions Bancorporation：2025年11月，标普全球评级将其展望从负面调整为稳定，并确认其“BBB+”长期发行人信用评级，原因是其资本比率提高、存款稳定及净息差扩大[20][21]