地缘政治与宏观经济 - 市场对伊朗局势感到困惑但乐观，导致周一市场小幅上涨，但油价上升 [4] - 美国总统特朗普设定美东时间周二晚8点为最后期限，要求伊朗开放霍尔木兹海峡，否则将轰炸发电厂和桥梁，此举可能违反国际法 [1] - 特朗普将重新开放海峡作为任何和平协议的关键条件，而伊朗则要求永久结束战争、取消制裁以及制定通过海峡的安全协议 [5] - 美国-以色列对伊朗的轰炸行动引发的收益率上升，打断了科技股的上涨势头 [10] - 伊朗战争对科技行业能够克服宏观挑战的范式构成了压力 [9] - 杰米·戴蒙在股东信中表达了对通胀的担忧，称如果物价增长加速而非进一步缓和，通胀可能成为“派对上的臭鼬” [24] 科技行业动态 - 大型科技股在第二季度伊始就面临重大挑战，包括支出和伊朗问题 [2] - 过去曾依靠疫情混乱和贸易战波动发展的科技行业，在伊朗冲突的前六周表现不佳，部分原因是投资者获利了结以限制风险敞口 [11] - 科技股作为非官方避险资产的地位已经失去了一些光泽 [11] - 微软在2026年第一季度面临显著的市场下滑，其股价已损失至少25%的价值 [8] - 尽管美国企业界正在发生向人工智能应用的重大转变，但大型科技股的下跌掩盖了这一趋势 [9] - 投资者不再期待美联储降息，而是准备迎接更长的暂停期，甚至年底前小幅加息的可能性 [10] 人工智能与劳动力市场 - 高盛计算得出，人工智能导致每月净减少16,000个工作岗位，使失业率上升0.1个百分点 [3] - 人工智能对劳动力市场的真实影响虽小但存在，关键结果是人们找新工作的时间越来越长，尤其是科技工作者，其求职时间延长一个月且收入下降 [12] - 导致这些更糟结果的关键机制是“职业降级”，被技术取代的工人更可能转向更需要常规性、更少分析和人际交往技能的职位 [13] - 微软的招聘冻结可能成为公司人工智能计划的范本 [13] 金融市场与监管 - 特朗普政府表示将提供广泛的关税退款，这可能意味着企业将获得数百万美元 [2] - 一家联邦上诉法院首次就预测市场的核心监管问题做出裁决，支持由美国商品期货交易委员会而非各州进行监管的立场 [16] - 法院裁决有利于预测市场平台Kalshi，阻止新泽西州游戏监管机构禁止其提供体育相关事件合约，此举使该行业更接近由友好的CFTC监管的范式 [18] - 裁决并未完全解决问题，其他司法管辖区的法院仍在审理类似案件，新泽西州可能要求案件由第三巡回法院全体法官重新审理 [19] 公司特定新闻 - 美国历史最悠久的银行之一纽约梅隆银行被选为处理特朗普账户的银行 [2] - 埃隆·马斯克的金融科技应用X Money声称储蓄支付6%的利息 [2] - 韦德布什分析师丹·艾夫斯认为软件类股的底部可能已经过去 [20] - 摩根大通分析师瑞安·布林克曼给予特斯拉160美元的目标价，较当前水平有60%的下跌空间，理由是股价上涨已计入了对未来业绩“急剧转向”的预期，但近期业绩预期却已崩溃 [22] - 一些特斯拉多头认为，如果其机器人出租车雄心未能打动投资者，SpaceX可能会通过合并来拯救特斯拉 [21] 经济数据与财报日历 - 周二关注数据：ADP周度就业变化、2月耐用品订单初值、纽约联储3月一年期通胀预期 [27] - 周二财报公司：李维斯、The Greenbrier Companies [27] - 周三关注数据：MBA抵押贷款申请、FOMC会议纪要 [27] - 周三财报公司：达美航空、星座品牌、RPM International、Applied Digital、PriceSmart [27] - 周四关注数据：个人收入与支出、PCE物价指数、核心PCE物价指数、初请失业金人数、续请失业金人数、第四季度GDP年化季率 [27] - 周四财报公司：WD-40 Company、Neogen Corporation、黑莓、The Simply Good Foods Company [27] - 周五关注数据：CPI、核心CPI、实际平均时薪、工厂订单、密歇根大学消费者信心指数 [29] - 周五财报公司：Lotus Technology [29]