市场情绪与地缘政治 - 市场情绪受地缘政治紧张局势主导 特别是围绕伊朗的威胁和谈判 市场将对每一句话、每一个细微差别和声明保持高度关注[2] - 市场波动性预期增加 芝加哥期权交易所波动率指数上涨约5% 由于不确定性 市场可能变得“反复无常”且流动性“稀薄”[1][3] - 地缘政治不确定性对资产价格的影响 不确定性通常导致大宗商品价格上涨和股市下跌[17] 宏观经济数据 - 耐用品订单数据表现分化 3月25日公布的耐用品订单总额为3155亿美元 环比下降1.4%[4] - 剔除运输类后的核心数据表现强劲 剔除运输类后的耐用品订单环比增长0.8% 高于预期的0.7%增长 核心资本货物订单环比增长0.6% 比预期高出0.3个百分点[5] - 数据受飞机订单波动影响 整体数据下滑主要受波动性较大的飞机订单影响[6] 行业与公司动态 - 住房市场面临压力 抵押贷款利率上升导致住房市场停滞 30年期抵押贷款利率从低于6%升至接近6.5%[9] - 房地产公司评级遭下调 莱纳公司股票评级被两次下调至“卖出” 部分担忧在于购房负担能力[8] - 医疗保健股表现强劲 医疗保健类股票预计在当日表现良好[4] 关键人物观点 - 摩根大通首席执行官对经济持相对乐观态度 杰米·戴蒙认为经济具有韧性 消费者仍在赚钱和消费 并指出人工智能不是投机泡沫[6][7][11] - 杰米·戴蒙同时提示了广泛的地缘政治风险 其言论提及了乌克兰、伊朗、中东以及中国带来的风险[11][12] - 石油价格预测出现分歧 有分析师预测油价将回落至每桶75至80美元区间 并已做空石油[14][15] 大宗商品与航运 - 霍尔木兹海峡航运活动出现波动 过去几周通过该海峡的油轮数量曾降至极低水平 但近几日出现激增[13] - 航运数据显示海峡实际并未完全关闭 油轮、集装箱船、散货船和化学品船等正在通过霍尔木兹海峡 这与“海峡完全关闭”的认知存在差异[14][16] - 石油市场面临“认知与现实”的差距 尽管头条新闻渲染海峡关闭威胁并推高油价期货 但实际航运情况并未如此严峻[17]