核心观点 - 美国大型银行预计将公布更高的季度盈利，主要受强劲的净利息收入和投资银行费用推动，但投资者将重点关注未来展望，因涉及伊朗的地缘政治风险加剧了宏观经济不确定性 [2] 业绩预期与驱动因素 - 分析师预估显示，大型美国银行季度盈利将因强劲的净利息收入和投资银行费用而上升 [2] - 第一季度全球并购活动强劲，近二十多笔价值超过100亿美元的超大型交易达成，另有40笔交易价值超过50亿美元 [5] - 根据LSEG数据，第一季度全球并购代理费用达113亿美元，由高盛领衔 [5] - 美国银行预计第一季度净利息收入至少增长7%，投资银行费用增长10% [11] - 花旗集团预计第一季度投资银行费用和市场收入将实现中等双位数百分比增长 [12] - 摩根大通在2月表示，预计第一季度投资银行费用和市场收入将实现强劲增长 [10] 地缘政治风险与宏观经济影响 - 投资者将关注银行如何应对不确定性时期，地缘政治风险可能推高交易量，但投资银行、抵押贷款和财富管理业务在冲突解决前可能较为疲软 [6] - 摩根大通CEO警告，美以对伊朗的战争可能导致石油和大宗商品价格冲击，使通胀保持粘性，并推高利率至超出市场预期的水平 [7] - 美联储数据显示，商业和工业贷款增长在第一季度加速，但中东冲突的不确定性及随之而来的油价上涨，若冲突持续，可能影响未来展望 [8] - 高盛CEO在3月表示，尽管美以对伊朗的战争造成干扰，但预计2026年并购活动将加速 [14] 各银行具体展望与业务重点 - 富国银行：首席财务官在2月表示，预计今年贷款将增长，押注于信用卡和汽车贷款，同时抵押贷款势头将增强 [13] - 摩根士丹利：首席财务官在1月表示，公司在并购和首次公开募股方面看到加速的管道，交易涉及医疗保健和工业领域 [15] - 收益电话会议的另一个焦点可能是2026年贷款增长前景，特别是商业和工业贷款以及商业房地产贷款 [7] 业绩公布时间表 - 高盛将于4月8日（周一）开启银行财报季 [3] - 摩根大通、富国银行和花旗集团将于4月9日（周二）公布财报 [3] - 美国银行和摩根士丹利将于4月15日（周三）公布财报 [3]