市场资金流向 - 投资者正加速从规模最大的美国上市印度股票ETF中撤资，规模64亿美元的iShares MSCI India ETF在周一单日录得超过2.2亿美元的资金流出，创下自2025年4月以来的最大单日流出额 [1] - 该ETF已连续五周遭遇资金外流，累计流出总额超过20亿美元 [1] 市场表现与宏观背景 - 中东冲突引发了对印度依赖霍尔木兹海峡运输燃料的担忧，过去一个月印度资产遭遇抛售 [2] - 印度约90%的原油和近50%的液化石油气依赖进口，其中约一半的原油和超过四分之三的液化石油气需经由霍尔木兹海峡运输，而伊朗已基本封锁该海峡 [2] - NSE Nifty 50指数在3月份单月下跌超过11%，接近一年前美国加征关税后市场动荡时的水平 [3] - 同期，印度卢比对美元汇率贬值超过4% [3] 机构观点与调整 - 瑞银全球财富管理建议投资者在此不确定背景下逐步降低投资组合风险，并对能源供应中断高度敏感的市场（包括欧洲、欧元区和印度）变得更加谨慎 [4] - 瑞银全球财富管理已将印度股票评级下调至中性，理由是市场对高油价的敏感性 [4] - 除了高油价风险，投资者对印度市场的高估值、人工智能颠覆的风险以及货币疲软的担忧也影响了市场情绪 [4]