公司业绩与市场预期 - 公司2023年下半年归母净利润为52.9亿元人民币，同比下降3.9% [1] - 公司下半年业绩低于市场预期22% [1] - 业绩不及预期主要受凯傲一次性计提产品线调整和库存拨备影响约4亿元，以及毛利率拖累所致 [1] 业务转型与增长指引 - 公司正由传统重卡发动机企业，转型为受益于人工智能数据中心（AIDC）需求的电力设备龙头 [1] - 公司大幅上调了AIDC业务指引，打开了新的成长空间 [1] - 公司主业重卡业务保持稳健增长 [1] 财务预测与估值调整 - 基于新业务可见度提升，推动收入持续增长与盈利能力优化，机构将公司2024年和2025年的净利润预测分别上调10%及21% [1] - 机构将公司H股目标价由30港元上调至35港元，评级为“增持” [1]