行业背景与市场观点 - 尽管油价因停火消息而暴跌，但部分能源股在2026年剩余时间仍有望表现强劲 [1] - 虽然油轮运输恢复，但重启生产和油田可能需要数周甚至数月时间 [2] - 尽管为期两周的停火带来缓解，但美银指出仍有惊人的1100万桶/日的石油产量处于关闭状态 [4] - 恢复石油流动和重新激活油田可能需要数周甚至数月，且如果临时停火无法维持则根本不会恢复 [4] - 去年下半年建立的4亿桶战略储备（今年看似可能翻倍）在5周的敌对行动中被消耗殆尽 [4] - 美银团队认为，未来供需平衡将更紧张，中期交易价格将更高，且补充战略石油储备的努力将推动需求 [4] - 美银提醒投资者，石油股将回吐近期部分巨大涨幅，但不会全部回吐，仍有四家顶级公司是强力买入选择 [4] 美银推荐的4只高股息能源股 California Resources (CRC) - 支付非常可靠的2.29% 股息 [8] - 是一家致力于能源转型的独立能源和碳管理公司 [8] - 业务板块包括石油和天然气以及碳管理 [8] - 碳管理业务（Carbon TerraVault）专注于二氧化碳设备、运输资产和储存设施的设计、安装、运营和维护 [8] - 石油和天然气业务板块负责勘探、开发和生产原油、凝析油、天然气液体和天然气 [9] - 在圣华金、洛杉矶和萨克拉门托等盆地运营 [9] - 美银为该股设定的目标价为76美元 [10] Devon Energy (DVN) - 股息政策具有吸引力，包括自2021年以来已翻倍多的固定股息，收益率为1.92% [11] - 是一家美国石油和天然气生产商，拥有多元化的多盆地资产组合，其中在特拉华盆地的土地位置是重点 [11] - Devon Energy将以全股票交易方式收购竞争对手Coterra Energy，交易价值约580亿美元（含债务）[12] - 根据2026年2月2日宣布的条款，每股Coterra股票将获得0.7股Devon股票，现有Devon投资者将持有合并后实体54% 的股份 [12] - 股东投票将于5月4日举行 [12] - 资产位于特拉华盆地（横跨新墨西哥州东南部和德克萨斯州西部）、落基山脉地区（威利斯通盆地和粉河盆地）以及德克萨斯州的Eagle Ford地区 [14] - 在阿纳达科盆地与陶氏化学建有合资企业 [15] - 美银设定的目标价为53美元 [15] Diamondback Energy (FANG) - 支付坚实的2.07% 股息 [16] - 是一家专注于西德克萨斯二叠纪盆地非常规陆上石油和天然气储量的独立石油和天然气公司 [16] - 活动主要集中在米德兰盆地Wolfcamp和Spraberry地层以及特拉华盆地Wolfcamp和Bone Spring地层的水平开发上 [17] - 子公司Viper Energy专注于拥有和收购石油和天然气资产的矿产和特许权使用费权益，主要位于二叠纪盆地 [17] - 拥有约859,203英亩净土地，主要包括米德兰盆地742,522英亩和特拉华盆地116,681英亩 [18] - 美银设定的目标价为202美元 [18] Ovintiv (OVV) - 支付1.98% 股息，是另一个坚实的价值型能源选择 [19] - 是一家专注于开发其在美国和加拿大多盆地资产组合的石油和天然气勘探与生产公司 [19] - 美银分析师认为，其最佳投资理念不仅仅是押注油价，Ovintiv是2026年的首选，是一个基于资产组合优化的重估故事 [21] - 通过收购NuVista，Ovintiv现在可以在两个顶级资产（北米德兰盆地和富含凝析油的Montney）中声称拥有15年的石油开采期线，而同行平均约为**+/-10年** [21] - 即将出售的阿纳达科资产（30亿美元）预计将完全资助NuVista收购（27亿美元，其中约12亿美元为现金），并留下干净的资产负债表（负债比0.6倍），为新的50-100% 派息率提供支撑 [21] - 业务包括石油、天然气液体和天然气的销售 [22] - 资产位于阿纳达科盆地（俄克拉荷马州中西部）和Montney盆地（阿尔伯塔省西北部和BC省东北部）[23] - 美银设定的目标价为68美元 [23]